汽車金融服務的主要機構和特點 一、開展汽車金融業務的主要機構 從國外從事汽車金融服務的機構來看，服務提供方主要的類型有 商業銀行、汽車金融服務公司、信托公司、信貸聯盟、保險公司等。 社會征信體系為金融服務的順利開展提供了安全保障。 1、商業銀行 作為金融體系最重要的組成部分，商業銀行在汽車金融領域扮演了重要的角色。 其作用表現在：一方面是直接參與汽車信貸業務，為個人消費者或汽車廠商、汽車銷售商提供融資需求； 另一方面是為其他的汽車金融機構提供資金上的支持， 比如汽車金融公司在自身資金周轉不利的情況下可以向商業銀行金融資金拆借等。 20世紀60年代中期．美國商業銀行提供了56％的汽車貸款，1998年年底美國商業銀行的這一比例有所下降，但仍然高達35％。 而在新加坡，由于新舊汽車的售價差別太大，加上政府對汽車使用年限的嚴格管制，新加坡商業銀行則較少直接涉足汽車貸款，通常是通過向金融公司或從事汽車貸款業務的其他信貸公司提供貸款的方式間接參與汽車貸款。 隨著汽車金融公司等專業性汽車金融服務公司的發展，商業銀行在汽車金融服務領域的地位有所下降，但是仍然是一個重要的市場參與主體。 日前，商業銀行提供的汽車消費信貸服務，也是我國汽車金融服務的主要形式。

2、汽車金融服務公司 汽車金融服務公司是辦理汽車金融業務的企業，通常隸屬于汽車銷售的母公司，向母公司經銷商及其下屬零售商的庫存產品提供貸款服務，并允許其經銷商向消費者提供多種選擇的貸款或租賃服務。 設立汽車金融服務公司是推動母公司汽車銷售的一種手段，由于它們與汽車制造商、經銷商關系密切，具有成熟運作的經驗和風險控制體系，整合資源能力更強，優勢更突出。 除金融服務外，從購車到售后服務，它們還可以提供一系列的全方位服務，它們可以變相打價格戰，而從其他方面賺錢，銀行則沒有條件這樣做。經過較長時間的發展，汽車金融服務公司的發展已經非常成熟完善。 3、信托公司 第二次世界大戰以后，信托公司作為金融中介的職能得到了迅速的發展，其資金來源主要集中在私人儲蓄存款和定期存款，資金運用則側重于長期信貸，汽車金融服務也是目前信托公司從事的主要業務之一。 近年來，信托公司的資產組合越來越趨于分散化，它們與商業銀行的差別也越來越小，而且自20世紀70年代以來，這類非銀行金融機構開始大力開拓新，的業務領域，并采取許多措施提高其競爭力。為了繞過法律的限制，信托公司便大量持有或設立其他專業化的附屬機構，如專門的汽車金融服務機構等。

4、信貸聯盟 信貸聯盟最早起源于19世紀40年代的德國，它是由會員共同發起，旨在提高會員經濟和社會地位，并以貢品合理的利率為其會員提供金融服務的一種非營利性信用合作組織。1998年，美國國會通過的《信貸聯盟會員準入法》規定，經監管當局的批準，經聯邦政府核準設立的信貸聯盟可以吸收不符合原屬會員準入資格者的加盟。在資金來源方面，除了會員的存款或儲蓄外，信貸聯盟還可以向銀行其他信貸聯盟籌集資金，但有最高限額或比例的限制。在信貸業務方面，信貸聯盟可以對其會員發放生產信貸汽車消費信貸等，信貸聯盟對會員發放貸款一般也有數額及期限上的限制條件。 如英國《1997年信貸聯盟法》及《金融服務管理局規則》對英國信貸聯盟對其會員發放貸款做了如下限制。 (1)年齡限制。信貸聯盟可以吸收16歲以下未成年人不超過5000英鎊的儲蓄，年齡達到16歲的未成年人可以首次成為會員，16歲至18歲的未成年人不能獲得貸款。 (2)數額限制。 資本充足率未達到18％的第一類信貸聯盟對某個會員發放的貸款不得超過該會員存款額5000英鎊；對于資本充足率達到或超過8％的第二類信貸聯盟，對單個會員的貸款不得超過該會員存款額10000英鎊或不高于該信貸聯盟股本(一份股本相當于一英鎊)的15％(以較高者為準)。

(3)貸款期限限制。 對于第一類信貸聯盟，無擔保貸款期限不得超過2年，對于擔保貸款，不得超過1年；對于第二類信貸聯盟，無擔保貸款期限不得超過有擔保貸款，擔保貸款期限則不得超過3年。 5、保險公司 汽車金融是汽車服務環節必不可少的一部分，但是只要涉及“金融”，伴隨的就是“風險”，所以，無論是社會管理部門還是汽車金融服務的供需雙方都有規避風險的偏好。另一方面，保險公司是進行風險管理的專業商業機構，客觀上哪里有風險，哪里就是保險公司生存的市場。因此，汽車金融服務領域中，保險公司是一個相對重要的參與主體。 6、社會征信體系 “征信”一詞的基本意思是征求他人或自身的信用或驗證信用。征信又被稱為信用調查或資信調查，有廣義和狹義之分， 狹義的征信是指調查或驗證他人信用； 而廣義的征信還包括求取他人對自己的信用的含義，如求取公眾的信任、提高自身道德卜的評價等。 對于征信體系的功能，可以這樣理解，當我國的市場經濟體系逐漸走向成熟，市場變為買方市場時，信用交易必將成為市場交易的主流，而作為信用交易支撐的征信制度的重要性，也將隨著我國社會經濟的進步、交易關系的日益錯綜復雜和涉及范圍的口趨擴大而不斷增強。

具體而言，征信制度將會在這個過程中發揮以下功能： 促進信用的發展，有力地支持我國擴大內需的經濟政策的實現；減少或避免信用風險的發生； 解決一些特殊的社會問題的作用。 另外，征信制度的建立，可以促進我國法院執行難的根本解決，同時還可以起到凈化市場經濟環境、減少違法犯罪的功效。 所以，社會征信體系對于汽車金融服務的順利開展有著“保駕護航”的功能。 二、汽車金融服務的主要特點 (1)汽車金融服務的業務范圍及盈利模式決定其更加適合于由專業化的公司經營。 汽車金融服務領域非常廣泛，不僅包括為用戶提供消費信貸、租賃融資、維修融資、保險、結算等業務，而且包括為廠商提供維護銷售體系、整合銷售策略、提供市場信息的服務，為經銷商提供存貨融資、營運資金融資、設備融資、財務咨詢及培訓等服務，覆蓋了汽車產品的售前、售中和售后的整個過程。 在這個過程中，都需要專業化的服務，如產品咨詢、簽訂購買新車或舊車合同、辦理登記手續、零部件供應、維修保養、保修、索賠、新車抵押、舊車處理等，銀行由于不易熟悉這些業務，做起來有一定的難度。 汽車金融的傳統利潤主要來自放款利息和資本成本的利差， 近年來，美國汽車金融公司通過開發創新汽車金融業務，利潤來源呈現出多樣化特征。

由于汽車產業價值鏈較長，其中每一環節都可能成為汽車金融服務的利潤增長點。因此汽車金融服務專業化是汽車金融服務發展的一個重要特點。 在美、德、日等汽車消費大國，向用戶提供金融服務最多的部門往往不是銀行這樣的綜合授信機構，而是各大汽車廠商附屬的金融公司。像通用、福特、大眾等汽車巨頭，它們不僅擁有出色的汽車，而且擁有同樣出色的汽車金融服務。 一般而言，汽車金融服務雖然在性質上和其他金融業務沒有本質的不同，但由于利益動機、消費特點及風險評估的差異，往往更適合由專門的金融公司從事經營。 和商業銀行相比，汽車廠商附屬的金融公司當然和汽車廠商的利益關聯度要緊密得多。 對汽車廠商附屬的金融公司而言，首要的任務是賣車；但對一般的商業銀行而言，介入這一領域首要的是利潤。比如最近的美國經濟很不景氣，汽車賣不出去，這時商業銀行可能就要收縮貸款，目的是減少風險。 但汽車商附屬的金融公司一定不會這么做，相反，它們推出了顯然是虧損的零利率汽車貸款，以換來汽車銷售的增長。 正由于汽車商附屬金融公司和其母公司利益的緊密關聯，迫使它們不斷改善相關的金融服務，從產品設計、風險評估到業務營運和催收系統，都已實現了高度的專業化，從而使汽車消費者能夠真正享受到高效和低成本的金融服務。

(2)汽車金融的風險管理。 汽車金融服務機構在提供相關服務的過程中，難免要遇到很多經營風險和財務風險。 汽車金融服務機構面臨的風險主要有：信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險。 其中，信用風險是汽車金融最重要的風險，它是指客戶違約造成損失的風險，它主要決定于違約行為出現的概率、違約行為發生時尚未償清的貸款余額的大小，以及出現違約行為時可減少損失的擔保。 國外金融機構利用個體貸款的預期損失和非預期損失來度量和管理信用風險。 一方面汽車金融服務機構通過自身和制造商、經銷商、消費者之間的密切關系，收集整理有關消費者的各種信息，建立信用數據庫； 另一方面，國外汽車金融服務機構通過付費直接向個人信用登記服務公司查詢消費者信用情況。 例如美國根據消費者信用信息估計個體的預期違約率、貸款的違約回收率等數據，通過內部信用風險模型來量化信用風險，并制訂相應的風險管理對策。 (3)汽車金融的融資結構及主要融資形式多樣化。汽車金融服務由于資金需求量大，使用時間長，因此對融資的依賴性很強。融資結構不僅決定公司的治理結構，而且通過公司的資本成本從而影響公司的市場價值。 最佳融資決策要求汽車金融公司在股權融資和債務融資時盡可能使加權平均資本成本最低。

目前，國外的汽車金融公司的融資形式除了股票和公司債券外，汽車金融服務信貸資產證券化已成為主流的融資技術之一。 它是把具有未來現金收入流，但缺乏流動性的汽車信貸資產，按一定標準進行結構性重組，設計出具有不同現金流和風險特征的證券，然后出售給具有不同投資偏好的投資者。 目前，在美國所有的汽車金融服務信貸資產中，有3/4都進行了資產證券化。 (4)汽車金融產品的開發與創新。 汽車金融產品是以汽車的價值為基礎，根據不同群體的消費需求，設計出的金融工具、金融服務的總稱。 汽車消費屬于典型的個體消費，相關的金融服務是零售金融，零售金融的一個顯著特點就是單筆業務的固定交易成本隨客戶規模的擴大顯著下降，規模越大，單位固定成本越低。 因此，汽車金融有規模經濟的特點，同時汽車金融服務也具有范圍經濟的特點。 汽車消費及關聯消費的內容比較豐富，而且是一個終身消費過程，汽車消費的關聯性會引發相關的金融服務，國外汽車金融公司針對消贊者各種個性化需求，開發出各式各樣的汽車金融產品，如融資租賃、購車儲蓄、投資購車等。 在產品創新方面，不同金融機構和汽車制造商、銷售商往往聯合起來，共同推出差異化的產品，例如，汽車金融公司與保險公司聯合，推出創新的車險品種；銀行和汽車金融公司有時候也會聯合起來提供服務，形成了相互合作和競爭的態勢。

這些合作和創新有利于各行業優勢互補，對于降低汽車經營成本、提升汽車服務水平和汽車金融服務市場的持續發展意義深遠。 相關鏈接一：汽車金融服務公司的主要風險 一是客戶違約的信用風險。當前我國社會信用整體環境較差，公民誠信守法的意識不強，包括個人信用登記制度在內的個人信用制度尚未建立 ； 二是流動性風險。這里所謂的流動性風險，是指汽車金融服務公司因各種原因導致無力償付到期債務的可能性。流動性風險實質是其他各類風險長期積聚、潛藏的結果，最終以流動性風險形式爆發出來； 三是違規經營的風險。汽車金融服務公司作為商業性經營企業，其經營目標是追求效益的最大化，在這一目標驅動下，汽車金融服務公司存在違規經營風險 。 汽車金融服務公司還可能存在市場風險、操作風險以及信譽風險等其他風險。 相關鏈接二：國內專業汽車金融機構的匱乏 一、現有市場主體不能適應汽車金融服務業發展需求 1、商業銀行缺乏對汽車業的持續支持 2、國內汽車企業集團財務公司優勢難以發揮 3、汽車制造商和經銷商不是汽車金融服務主要提供者 二、大力發展我國專業化的汽車金融服務機構 建立我國專業的汽車金融服務機構，可以有三種模式: 一是獨立財務公司模式； 二是企業集團財務公司模式； 三是中外合資財務公司模式。

三、開辟專業汽車金融服務機構的資金來源我國的金融結構以銀行業特別是國有商業銀行為主體，一方面，國有銀行占有存貸款70%以上的份額，但不可能也不應當完全承擔推進汽車金融服務專業化的職能。而從另一方面講，無論以上述何種形式建立的專業汽車金融服務機構，都可能面臨資金來源的制約。 1、以應收賬款質押向銀行貸款2、商業票據及公司債發行3、開辦購車儲蓄業務 相關鏈接三：國際汽車金融服務業發展趨勢從目前的情況看，國際汽車金融服務業已呈多元化、現代化和國際化的發展趨勢。多元化體現在以下方面:一是融資對象多元化，即不再局限于只為本企業品牌的車輛融資，而是通過代理制將融資對象擴展到多種汽車品牌；二是金融服務類型多元化，將傳統的購車信貸擴大到汽車衍生消費及其它領域的個人金融服務，這些衍生業務起到了和消費信貸業務相互促進的作用，滿足了汽車消費者多方面的金融需求。三是地域的多元化，即根據不同地區的客戶需求提供相應的汽車金融服務產品，不同地區的客戶選擇任何方式消費汽車均可獲得相應的金融支持。現代化是指汽車金融服務的業務操作和風險評估系統已充分運用現代信息技術進行交易，未來的趨勢是充分利用國際互聯網開展業務。

汽車金融服務的現代化對提高效率、降低成本具有重要意義。作為一項面對眾多個人客戶以零售金融為主的金融服務業，交易方式和手段的現代化是必由之路。汽車金融服務的國際化源于經濟全球化。經濟全球化大大推進了汽車業在全球范圍內的重組，汽車業跨國公司在全球范圍內組織生產、銷售和提供金融服務，目前通用、福特、大眾已壟斷了全球汽車市場的60%份額。基于此，相應的金融服務也在走向聯合和代理。我國作為全球范圍內潛力最大的汽車消費市場，在加入WTO之后，必然也要融入這一競爭領域。因此，對外資機構的競爭特點和策略展開分析，對提升我國金融機構的服務水準是十分有益的。