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來源 | 零壹財經

（Finance_01）

本文系《中國汽車互聯網金融發展報告2017》系列摘錄稿件之一，您可以關注零壹財經公眾號（ID：Finance_01），后臺留言，獲取報告PDF完整版。

7月15日，零壹財經聯合微貸網發布了《中國汽車互聯網金融發展報告2017》（簡稱《報告》），《報告》顯示，金融科技的發展伴隨著各種金融創新的出現，而對于P2P平臺來說，進入汽車金融行業本身，就是對金融科技最佳的創新應用。車貸則成為P2P網貸平臺的主流資產之一，即車企、經銷商、擁有車輛的個人、汽車購買人通過P2P平臺進行融資。

P2P車貸的五種業務模式

目前，P2P車貸主要有五種業務模式：汽車抵押/質押，車商貸款，汽車融資租賃，汽車墊資，汽車消費貸款（非墊資類）。以下為五種業務模式的發展歷程：

據零壹研究院數據中心保守統計，2016年P2P車貸交易規模達到1616億元，其中抵押/質押類約1311億元，占到83.1%。汽車抵押/質押貸款由于其客群范圍最廣、門檻低，成為P2P車貸的最主要業務模式。車商貸款近幾年規模增幅明顯，2016年交易額僅次汽車抵押/質押貸款，約134億元。汽車墊資交易規模集中在少數幾家平臺，歷史累計規模約137億元。消費貸款和汽車融資租賃規模較小（2016年均不超過35億元），但涉足此領域的平臺數量較多，加之網貸新規和汽車金融新政實施帶來的政策利好，或將迎來高速增長。

P2P車貸五大業務模式詳解

1、P2P汽車抵押/質押貸款

若借款人直接將汽車抵（質）押至P2P平臺或其關聯方，該類車貸業務屬于平臺自營型。

若汽車抵（質）押權歸屬于小微金融機構或汽車消費金融公司，后者將其所持債權轉讓給P2P平臺或平臺上的投資人，則為轉讓模式。

2、車商貸款

借款人一般屬于汽車經營商和汽車融資租賃公司，且多為中小企業，借款目的多為短期資金周轉。

3、汽車融資租賃

P2P平臺上的汽車融資租賃項目基本都是以租代購，廣義上也屬于消費金融的范疇，一般采用收益權轉讓模式。截至2016年末，發布過汽車融資租賃項目的平臺約30家，累計交易規模在40億元左右。

4、汽車墊資

與房產墊資類似，P2P汽車墊資業務周期短，多在30天以內。截至2016年底，僅有5家平臺汽車墊資貸款累計規模在億元以上。

5、汽車消費貸款（非墊資類）

汽車消費貸款即購車人為購買汽車申請的貸款，按流程不同可以分為以下幾類：

1）購車人自發向P2P發起借款申請，除融資目的為購買汽車外，與P2P個人信貸并無顯著區別。截至2016年末，至少有200家平臺發布該類消費貸款。

2）P2P平臺與汽車消費金融公司合作，由P2P平臺投資人受讓債權的貸款模式。該模式在最新監管要求下是不合規的，但實際仍然存在，將面臨整頓。截至2016年底累計達到約59億元。

截至2016年末，零壹研究院監測的4876家P2P平臺中，涉足車貸業務的平臺至少有1093家，2016年底仍在正常運營的平臺有491家，占到44.0%。

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