2016年，對網貸行業來說是極為特殊的一年。監管政策的趨嚴，使得行業逐漸走向正規化，與此同時也給平臺帶來了許多挑戰。諸如借貸限額、銀行存管等硬性規定，使得一些公司被迫走向轉型或退出行業。從業者認為，新的一年網貸行業將迎來一個拐點，大量的平臺為趨合監管，努力合規化，而后紛紛加速轉型，開足馬力朝著垂直領域走去。

筆者向來的觀點都是認為網貸的發展方向應該是垂直化，因為在同業競爭激烈的環境里，唯有垂直產業，才能在一定程度上減少壓力，提升優勢。在網貸行業當中，最被推崇的垂直行業就是車抵押借貸，一方面，國內汽車的保有量非常大，市場前景好，另一方面，車抵押風險較低，流通性也很好。筆者了解到廣東省內的幾個大的網貸平臺，均計劃在2017年專注發展車貸業務，并在國內一二線城市大量增設門店，以搶占市場份額，同時，許多車貸聯盟也開始成立，同業之間相互競爭，也相互合作。總而言之，2017年p2p行業在車貸垂直領域的競爭將變得無比激烈。

盡管車貸領域被無限看好，但筆者今天要說的也不是車貸的機遇和挑戰。筆者想說的是另一細分領域，消費金融。

看過很多唱紅消費金融的觀點和文章，但依然也不會認為消費金融會對網貸未來的發展起多大的幫助。簡而言之，消費金融再好，也不會是網貸的未來。

消費金融的幾個特性，使得網貸行業與之不投緣。

消費金融的本質是信用貸款。僅憑著對借款人的信用記錄和行為習慣的分析，便可以給到對方一定的信用消費額度，與信用卡模式無限接近。有所不同的是，消費金融的最終指向是消費品，而信用卡、信用貸款的指向是不特定的。消費金融的關鍵環節在于風險控制，有人認為這應該以科技金融為導向，但現階段，科技金融并沒有完整的概念或定義，所以筆者認為風險控制應該歸結到征信層面。

而目前國內的征信體系構建依然不夠成熟，網貸行業的業務模式，也并沒有過多的依賴征信數據，更多的是依靠抵押來降低風險。早兩年，許多網貸平臺也嘗試過小額信貸，結果壞賬率接近10%，對于利潤微薄的小額信貸，這個數據顯然過高，隨后平臺都紛紛砍掉了這類業務。所以，今天再談網貸平臺轉型消費金融是明智之選，顯然與事實不相符。

企業做消費金融的準入門檻過高。自2010年銀監會頒發第一張消費金融牌照至今，國內獲得消費金融牌照的公司只有17家。嚴格的審核機制使得許多公司都無法進入這個版圖。2014年1月實施的新的《消費金融公司試點管理辦法》規定，一、非金融企業做消費金融，應當具備的條件包括：最近1年營業收入不低于300億元人民幣，財務狀況良好，最近2個會計年度連續盈利；二、金融機構做消費金融，應當具備有5年以上消費金融領域的從業經驗、最近1年年末總資產不低于600億元人民幣、連續盈利兩年。

就當前的網貸平臺而論，只有1%的平臺實現盈利，而超過600億資產的平臺更是屈指可數，光是這一點，連準入牌照也拿不下。

消費金融競爭加劇，成本升高。消費金融派系包括：互聯網消費金融產品、銀行系、汽車消費金融、P2P，在這幾大派系里，P2P的競爭力則相對較弱。互聯網消費金融有龐大的用戶群和用戶數據，銀行系則有穩定的資金流和征信數據，汽車消費金融則有垂直領域的優勢，而P2P作為后來者，仍然沒有找到核心競爭力。

在大肆跑馬圈地的消費金融領域，與網貸行業有著極其相似的地方，就是成本上升，2017年，是消費金融在國內的第十年，獲客將進入一個關鍵階段，為培養客戶的消費習慣，不斷獲取新的客戶，必須加大運營投入。從成本上升的網貸行業進入到成本上升的消費金融領域，無非就是從一個紅海出來進入另一個紅海罷了，毫不能解決網貸行業面臨的難題和困境。