車抵貸行業(yè)模式需調(diào)整 一年退出三成平臺(tái)

中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)2018.05.2603:07

一年退出三成平臺(tái) 車抵貸待重整

郭建杭

汽車抵押資產(chǎn)的泡沫在逐漸消退。

進(jìn)入2018年，多個(gè)汽車抵押貸平臺(tái)接連宣布清盤，而清盤原因主要在于，通過(guò)法律途徑進(jìn)行催收導(dǎo)致逾期和壞賬的處置周期變長(zhǎng)，公司墊付資金壓力大，最終導(dǎo)致資金出現(xiàn)問(wèn)題。

有車抵貸的從業(yè)者分析表示，“汽車抵押貸業(yè)務(wù)嚴(yán)重依賴線下，從收車檢測(cè)到催收拖車，當(dāng)參與者一窩蜂的涌向這個(gè)行業(yè)時(shí)，對(duì)線下業(yè)務(wù)人員的約束力就會(huì)產(chǎn)生問(wèn)題?！?/p>

據(jù)《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者了解，在汽車抵押貸業(yè)務(wù)中，“渠道單”模式的高返點(diǎn)是造成平臺(tái)盈利困難的“痛點(diǎn)”問(wèn)題之一。所謂“渠道單”也就是由業(yè)內(nèi)其他資產(chǎn)方推薦過(guò)來(lái)的車貸業(yè)務(wù)，車貸平臺(tái)建立時(shí)間短，覆蓋面不夠充分時(shí)，自家門店短時(shí)間業(yè)務(wù)量不夠時(shí)，會(huì)接“渠道單”。

與此同時(shí)，借款人以汽車進(jìn)行重復(fù)抵押的情況又為平臺(tái)貸后催收造成難度，而暴力催收、拖車等問(wèn)題則進(jìn)一步激化了行業(yè)中的各種問(wèn)題。

“渠道單”“二抵”加重平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)

梳理已經(jīng)清盤的車貸平臺(tái)公告可以看到，催收和壞賬等問(wèn)題造成了平臺(tái)資金的周轉(zhuǎn)困難，也成為車貸平臺(tái)清盤的主要原因。

5月2日，以車貸業(yè)務(wù)為主的江蘇網(wǎng)貸平臺(tái)沃時(shí)貸在官網(wǎng)發(fā)布清盤公告表示稱，“通過(guò)法律途徑走法律訴訟的方式對(duì)逾期和壞賬進(jìn)行處理，造成不良資產(chǎn)的處理時(shí)間周期變長(zhǎng)，公司墊付資金壓力變大；此外，交易金額減少的同時(shí)，為滿足監(jiān)管要求，銀行存管等合規(guī)要求增加了線上運(yùn)營(yíng)成本”。

5月3日，以車抵貸為主的泓源資本也發(fā)布了清盤公告，宣布從當(dāng)天起停止線上運(yùn)營(yíng)，不再發(fā)布借款標(biāo)的。在鴻源資本的清盤公告中，也提到了由于催收難題導(dǎo)致了資金壓力的問(wèn)題?！肮卷憫?yīng)國(guó)家政策，拒絕暴力催收，對(duì)逾期客戶不能進(jìn)行上門催收和強(qiáng)制性拖車等，導(dǎo)致不良資產(chǎn)處理時(shí)間周期變長(zhǎng)，公司墊付資金壓力過(guò)大?！?/p>

車貸業(yè)務(wù)從業(yè)者表示，“車抵貸業(yè)務(wù)涉及到的線下業(yè)務(wù)比較多，運(yùn)營(yíng)成本比較高。新成立的平臺(tái)在業(yè)務(wù)量達(dá)不到一定規(guī)模時(shí)，很難覆蓋運(yùn)營(yíng)成本，因此如果在短時(shí)間內(nèi)做不起來(lái)就只能選擇清盤。”

在車抵貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)成本中，除了線下業(yè)務(wù)的“重資產(chǎn)”運(yùn)營(yíng)問(wèn)題之外，“渠道單”的返點(diǎn)加重了平臺(tái)運(yùn)營(yíng)成本。

“線下的業(yè)務(wù)大多數(shù)來(lái)自于二手渠道推薦過(guò)來(lái)的業(yè)務(wù)。在一些新成立的車貸平臺(tái)中，自有業(yè)務(wù)和渠道業(yè)務(wù)的比例可能會(huì)達(dá)到二八，好一點(diǎn)的也要三七?！?前文所述的從業(yè)者表示，從渠道推薦過(guò)來(lái)的單子，車抵貸平臺(tái)要多支付6%左右的渠道返點(diǎn)，因此留給平臺(tái)的利潤(rùn)空間并不高。

“渠道單”加重了平臺(tái)運(yùn)營(yíng)成本，而這一運(yùn)營(yíng)成本最終則會(huì)轉(zhuǎn)嫁到借款人身上。據(jù)記者了解，目前車抵貸的借款利率普遍控制在行業(yè)監(jiān)管紅線（24%）以內(nèi)，但在借款利率外，平臺(tái)還會(huì)收取一些綜合服務(wù)費(fèi)。

有從業(yè)者對(duì)記者表示，“業(yè)內(nèi)一般會(huì)有3%的服務(wù)費(fèi)，GPS安裝費(fèi)幾百元到1000元左右，這些算上借款利率勉強(qiáng)可以控制在36%以內(nèi)，但如果是‘渠道單’，此外還有6%左右的二手渠道費(fèi)?！避嚨仲J所有的費(fèi)用算下來(lái)，綜合費(fèi)用在40%左右。

平臺(tái)面臨高運(yùn)營(yíng)成本外，更嚴(yán)峻的考驗(yàn)來(lái)自于資產(chǎn)端，特別是汽車被二次抵押的風(fēng)險(xiǎn)。

只做一次抵押貸款業(yè)務(wù)的平臺(tái)，按照合法合規(guī)的要求進(jìn)行車輛登記抵押，但部分借款人在拿到放款后，再將車輛二次抵押給其他車抵貸平臺(tái)上，就能夠拿到第二輪放款。

上述從業(yè)者對(duì)此表示，“汽車被二次抵押貸款時(shí)，平臺(tái)一般會(huì)直接將車帶到車場(chǎng)或者快速交易掉，做一次抵押貸款的平臺(tái)不僅收不回來(lái)放出去的貸款，也收不回來(lái)車?！彼硎?，目前車抵貸平臺(tái)的壞賬，主要是因?yàn)檐囕v被重復(fù)抵押后無(wú)法收回欠款和車輛。

不過(guò)，國(guó)家已經(jīng)開始對(duì)二次抵押?jiǎn)栴}進(jìn)行整頓清理。

2018年1月，中共中央、國(guó)務(wù)院就發(fā)出《關(guān)于開展掃黑除惡專項(xiàng)斗爭(zhēng)的通知》，要求在全國(guó)開展掃黑除惡專項(xiàng)斗爭(zhēng)。不久之前的《深圳市經(jīng)偵部門掃黑除惡專項(xiàng)行業(yè)十大領(lǐng)域打擊重點(diǎn)》的文件中，也包括了套路貸、車輛二次抵押貸款、暴力討債或軟暴力討債等違法犯罪行為。文件指出，在車輛二次抵押貸款方面，明知車輛已抵押，仍以車輛質(zhì)押向車主發(fā)放高息借款，夸大借款金額或簽訂車輛買賣合同，迫使抵押權(quán)人償還借款。3月26日，江門警方對(duì)市內(nèi)多家二手車貸及小額貸款公司展開突擊調(diào)查，并查封了多家車貸平臺(tái)的門店，其中二手車貸及小額貸款涉黑行為是打擊行動(dòng)的重點(diǎn)之一。

行業(yè)模式需調(diào)整

根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，自2017年4月至2018年3月，一年之內(nèi)涉及車貸業(yè)務(wù)的正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量由590家縮水至384家，減少了206家，縮水比例超三成。

但業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，車抵貸平臺(tái)數(shù)量減少對(duì)行業(yè)是利好消息。

網(wǎng)貸之家研究員劉美茹認(rèn)為，平臺(tái)數(shù)量的減少，一方面是受當(dāng)前行業(yè)監(jiān)管環(huán)境影響，部分車貸平臺(tái)良性退出或暫時(shí)停業(yè)，而不再發(fā)布新的標(biāo)的；另一方面，車貸市場(chǎng)本身行業(yè)壁壘就不高，競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，且平臺(tái)的地域優(yōu)勢(shì)也比較明顯，行業(yè)集中度也相對(duì)較高，一些小規(guī)模平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不明顯，從而退出。

劉美茹表示， 出現(xiàn)倒閉的原因，主要是因?yàn)殡S著車抵市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大，加上平臺(tái)之間信息不對(duì)稱，或有部分平臺(tái)資產(chǎn)審核人員為擴(kuò)張自身業(yè)務(wù)規(guī)模，風(fēng)控不嚴(yán)，導(dǎo)致部分車抵資產(chǎn)出現(xiàn)多處抵押的情況，由此加大了投資風(fēng)險(xiǎn)。

事實(shí)上，車抵貸的從業(yè)者普遍認(rèn)為，該行業(yè)還有較大的市場(chǎng)空間，未來(lái)車抵貸平臺(tái)調(diào)整模式，仍有盈利空間。

恒泰金服CEO李坤認(rèn)為，車貸業(yè)務(wù)平臺(tái)想要持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展，需要精細(xì)化運(yùn)作、大數(shù)據(jù)風(fēng)控和對(duì)汽車金融后市場(chǎng)業(yè)務(wù)模式的持續(xù)創(chuàng)新。建立自己的獲客渠道、風(fēng)控體系和穩(wěn)定的資金渠道。在形成一定的業(yè)務(wù)規(guī)模后，深度挖掘保險(xiǎn)、二手車買賣、新車置換等后市場(chǎng)金融服務(wù)，才是未來(lái)的生存之道。

恒泰金服近期也在基于車抵貸發(fā)展的同時(shí)，進(jìn)行很多車抵貸衍生汽車后市場(chǎng)的金融服務(wù)模式的探索，如近期與Adasleader智能安全駕駛車載硬件達(dá)成消費(fèi)分期合作等。

前文所述從業(yè)者表示，“目前的情況下放貸風(fēng)險(xiǎn)由平臺(tái)承擔(dān)，利潤(rùn)主要被渠道商賺取，借款人的客戶資源被線下的客戶經(jīng)理掌握。行業(yè)空間雖大，但是車抵貸的‘玩法’不對(duì)。未來(lái)線下門店作為服務(wù)機(jī)構(gòu)存在，所有的交易程序通過(guò)線上完成，保留客戶數(shù)據(jù)。此外，開發(fā)汽車后市場(chǎng)，在車輛抵押融資外提供更多的金融服務(wù)才有市場(chǎng)空間?！?/p>

據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年6月底，全國(guó)機(jī)動(dòng)車保有量達(dá)3.04億輛，其中汽車2.05億輛。年機(jī)動(dòng)車新注冊(cè)登記量達(dá)1594萬(wàn)輛，2016年全年汽車新增銷量達(dá)2349萬(wàn)輛，第六次問(wèn)鼎全球新車銷量。

此外，也有業(yè)內(nèi)人士表示，車抵貸市場(chǎng)的增量空間縮小，但是整體汽車金融市場(chǎng)的容量還很大。根據(jù)盈燦咨詢的報(bào)告曾指出，假設(shè)2020年我國(guó)汽車保有量中有5%的車輛是通過(guò)抵押貸款，那么到2020年我國(guó)P2P車抵貸的市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1.4萬(wàn)億元的規(guī)模，目前車貸市場(chǎng)還未達(dá)到飽和。

果樹金融方面表示，現(xiàn)階段業(yè)內(nèi)所提及的車貸市場(chǎng)飽和，主要是指單一車貸模式的增長(zhǎng)率已經(jīng)接近天花板，但汽車金融整體市場(chǎng)的容量還是十分巨大的。所以，接下來(lái)車抵貸的發(fā)展方向應(yīng)該會(huì)從單一型的車輛融資服務(wù)轉(zhuǎn)向多元化的金融綜合服務(wù)。對(duì)于車貸平臺(tái)來(lái)說(shuō)，前期在開展汽車抵押融資業(yè)務(wù)時(shí)已經(jīng)積累了大量的人車數(shù)據(jù)以及相應(yīng)的客群特征，后面就可以考慮與不同的消費(fèi)場(chǎng)景進(jìn)行融合，在場(chǎng)景中針對(duì)性地開發(fā)車主的金融需求，比如保險(xiǎn)、新車消費(fèi)、新車置換等，汽車后服務(wù)則包括加油等消費(fèi)品以及金融產(chǎn)品。

事實(shí)上，自2013年國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融區(qū)大規(guī)模開拓車抵貸市場(chǎng)以來(lái)，車貸增量市場(chǎng)的空間就在慢慢縮小。果樹金融方面進(jìn)一步表示，在這一過(guò)程中，不僅車貸業(yè)務(wù)的利潤(rùn)率在逐漸向下，車貸業(yè)務(wù)的布局也出現(xiàn)了下沉的趨勢(shì)，由一二線城市到三四線、再到縣城、甚至村鎮(zhèn)。一個(gè)區(qū)域飽和了，就到另一個(gè)空地去尋找機(jī)會(huì)。但是，相比一二線城市，三四線以下城市的市場(chǎng)空地規(guī)模要小得多，飽和的速度也會(huì)更快。所以總體來(lái)說(shuō)，車貸市場(chǎng)空地規(guī)模的遞減將會(huì)是持續(xù)性的。