車貸，近年來是P2P網貸的熱點。一方面，車貸投資期限短、收益率較高的特點吸引著投資人。另一方面，車貸抵押率較高，且大多數平臺提供汽車抵押業務，即押證不押車的模式，對借款人也具有相當吸引力。

杭州和上海作為長三角的重要城市，兩地車貸業務均發展迅速， 本文將從兩地車貸平臺現狀的四輪對比來管中窺豹兩地車貸平臺發展差異，并探尋差異的根由。

一、兩地車貸平臺總體情況

據網貸之家不完全統計，截至2018年3月底，杭州正常運營的P2P網貸平臺數為152家，上海正常運營的P2P網貸平臺數為250家。其中，杭州開展車貸業務的P2P網貸平臺有48家，占比為31.58%，上海開展車貸業務的P2P網貸平臺有73家，占比為29.20%，兩地在伯仲之間。

本文統計的車貸平臺指的是車貸為主營業務的平臺，即車貸業務成交量占平臺總成交量在30%及以上的平臺。 在這一統計口徑下， 杭州的車貸平臺數為29家，上海的車貸平臺數為23家 ，占兩地同期正常運營平臺總數的比例分別為19.08%、9.20%。可見，杭州車貸平臺占其正常運營平臺的比例是上海車貸平臺占比的兩倍之多。

二、杭州、上海兩地車貸平臺四輪對比

1.車貸業務成交量，杭州車貸平臺遙遙領先

本文選取了2017年1月至2018年3月杭州、上海兩地車貸業務成交量居前的20家車貸平臺為樣本，下文涉及的大型車貸平臺及中小型車貸平臺均只針對兩地的各20家車貸平臺。

15個月中， 20家杭州車貸平臺車貸業務成交量總和為1310.58億元 ，同期 20家上海車貸平臺的車貸業務成交量總和為137.73億元 ；杭州車貸平臺中位數成交量為18.52億元，上海車貸平臺中位數成交量為3.72億元。無論是平臺總的成交量還是中位數成交量，杭州車貸平臺車貸業務成交量均遙遙領先。

2.車貸標的豐富度，杭州車貸平臺再勝一局

一般來說，車貸常見標的有車輛抵押、車輛質押、以租代購、車商周轉、購車墊資、購車分期。杭州20家車貸平臺中，有10家車貸平臺提供購車分期、以租代購、車商周轉、購車墊資中的一種或多種標的。反觀上海20家車貸平臺中，除2家提供車商貸以外，其余平臺的車貸標的局限在車輛抵押或者車輛質押。

杭州車貸樣本平臺中有7家提供購車墊資業務，購車墊資模式基本一致，都是借款人在銀行按揭貸款發放前通過平臺向投資人申請墊資，在銀行放款完成后將資金歸還投資人。

有1家提供以租代購，模式為用戶向平臺先申請購買車輛，之后租賃該車獲得使用權，合同期滿后，用戶則可以選擇購買該車。

有5家提供車商貸款，但杭州不同車貸平臺的車商貸款有所區別，有的平臺針對的是二手車商，有的平臺主要針對的是新車車商。同時車商貸的抵押物或質押物也有所不同，有的平臺要求將車輛登記證、鑰匙質押，有的平臺要求車商將在庫新車的合格證質押在平臺。

3.杭州大型車貸平臺獨領風騷

2017年1月至2018年3月間，車貸業務成交量超過10億的大型車貸平臺，杭州和上海兩地合計18家。其中，杭州有14家，而上海僅僅只有4家。

杭州14家大型車貸平臺的車貸業務成交量為1283.06億元，占杭州20家車貸平臺成交量的比例為97.90%。上海的4家大型車貸平臺車貸業務總成交量為84.25億元，占20家上海車貸平臺總成交量的比例為61.17%。可以看到杭州的大型車貸平臺數量更多、規模更大。

4.上海中小型車貸平臺平均成交量仍不及杭州

在剔除兩地大型車貸平臺后，2017年1月至2018年3月中杭州車貸業務成交量低于10億的6家車貸平臺總成交量為27.52億元。同期上海16家車貸業務成交量低于10億元的車貸平臺總成交量為53.48億元。

在車貸業務總成交量上，上海中小型車貸平臺具有一定的優勢。但從平均成交量來看，同期杭州中小型車貸平臺平均每家車貸業務成交量為4.59億元，上海中小型車貸平臺平均每家車貸業務成交量為3.34億元。

三、兩地車貸平臺差距原因分析

經過四回合鏖戰，可以看出，上海的車貸平臺在車貸業務成交量、車貸標的類型豐富度、大型車貸平臺及中小型車貸平臺的平均成交量的交鋒上，表現均不如杭州的車貸平臺。那么兩地車貸平臺之間的差距是如何造成的呢？本文給出以下幾點原因。

1.兩地大型P2P網貸平臺業務重心不一致

前文中提到兩地成交量的差距主要在于 上海缺乏大型車貸平臺，而杭州的大型車貸平臺數量多而且實力強。 上海缺乏大型車貸平臺，原因就在于上海的大型P2P網貸平臺目前的重心業務不在車貸上。

首先，上海并不缺乏大型P2P網貸平臺。網貸之家公布的2018年3月成交量全國前10名的上海P2P網貸平臺就有陸金服、拍拍貸、你我貸3家，但是 陸金服幾乎沒有車貸業務，拍拍貸、你我貸等多家上海知名P2P網貸平臺基本也是以小額信貸為主。 因其車貸業務量占比低，故不在本文所提的車貸平臺范圍之內。

杭州盡管2018年3月成交量全國前10名的P2P網貸平臺只有微貸網1家，但是微貸網的主營業務就是車貸，并且 2017年1月至2018年3月間，微貸網1家的車貸業務成交量就占杭州20家車貸平臺車貸業務總成交量的7成以上。

此外，在2018年3月總成交量全國前100的P2P網貸平臺中，杭州還有拓道金服、多多理財等大型P2P網貸平臺專注于車貸，而反觀上海，位居2018年3月成交量全國前100的P2P網貸平臺中只有生菜金融的主營業務是車貸。

2.兩地傳統汽車金融發達程度有差別

兩地傳統汽車金融發達程度是造成兩地車貸標的豐富度差距的一大原因。杭州車貸平臺所提供的以租代購、新車墊資貸、車商貸等模式在上海均有傳統汽車金融相關機構的勁敵。

傳統汽車金融相關機構主要有汽車融資租賃公司、汽車金融公司和銀行。以租代購模式的對手是傳統的汽車融資租賃公司，新車墊資貸的強敵是傳統的汽車金融公司，車商貸的勁敵則是銀行和汽車金融公司。

上海本身就有德國大眾汽車租賃公司總部、隸屬上汽的安吉汽車租賃有限公司總部以及多家知名汽車融資租賃公司分部。

國內最大的汽車金融公司上汽通用汽車金融公司和實力強勁的東風日產汽車金融公司總部就位于上海，同樣也有多家知名汽車金融公司在上海開設分部。而杭州相較而言，盡管存在一些知名大型汽車融資租賃公司和汽車金融公司分部，但規模明顯小于上海。

兩地的銀行業發展水平也存在一定的差距。由于銀行業占金融業增加值比例較高，可以從金融業增加值判斷兩地銀行發展水平。2017年上海的金融業增加值為5330.54億元，占同期GDP比重為17.69%；而杭州的金融業增加值為1055億元，占同期GDP比重為8.40%。顯然，上海的銀行業更為發達。

上海傳統汽車金融相關機構發達意味著上海的企業和居民本就能享受到相對優質的汽車金融服務，而 杭州傳統汽車金融相關機構未能覆蓋的汽車金融服務則給了杭州車貸平臺更大的發展空間。這也許正是上海的車貸平臺整體發展明顯不如杭州車貸平臺的原因。

正如在中國如火如荼的第三方支付在歐美發展的并不順利，就是因為歐美傳統金融業發達，信用卡普及率高且使用便捷，歐美居民不需要使用第三方支付也能享受到優質的金融服務。而中國信用卡普及率相較歐美而言較低，第三方支付缺乏強勁的競爭對手，故而發展更為迅速。

四、總結

上海車貸平臺在車貸業務成交量、車貸標的類型豐富度、大型車貸平臺及中小型車貸平臺的平均成交量多維度表現均不如杭州車貸平臺，其原因可能與兩地大型P2P網貸平臺業務重心及傳統汽車金融機構發達程度的差異有關

同時，我國汽車金融滲透率依舊不高，處于我國領先地位的兩地車貸平臺宜把握時機，加強合作交流，以更好的推動汽車金融的發展。