電影《我不是潘金蓮》中有句臺(tái)詞著實(shí)經(jīng)典，到處告狀、堅(jiān)持年年上訪的李雪蓮，在她前夫嘴中是：潘金蓮，在她自己看來(lái)是：竇娥，而在當(dāng)?shù)卣壑惺牵盒“撞恕＿@樣三位千古留名的女性，集于李雪蓮一身，確實(shí)能將戲劇中的矛盾沖突推到了一個(gè)新高度！

車(chē)抵貸似乎也是如此，原本簡(jiǎn)單的抵押貸款，卻常常活在風(fēng)口浪尖。汽車(chē)金融人看來(lái)就是：抵押貸款；客戶看來(lái)是：融資手段，到了市場(chǎng)口碑上，因?yàn)橹皡⑴c主體復(fù)雜（P2P、民間資金等）、中介介入、收車(chē)處置環(huán)節(jié)混亂，成為市場(chǎng)上：不規(guī)范的汽車(chē)金融代言詞。

這些年，隨著監(jiān)管和掃黑除惡的不斷強(qiáng)化，更多持牌機(jī)構(gòu)開(kāi)始慢慢進(jìn)入車(chē)抵貸市場(chǎng)，車(chē)抵貸一些不良的“獨(dú)家記憶”，會(huì)伴隨著“前世”的離去而淡化，新的車(chē)主貸隆重登場(chǎng)后，經(jīng)過(guò)監(jiān)管和市場(chǎng)的不斷規(guī)范，相信這個(gè)行業(yè)會(huì)迸發(fā)出新的生機(jī)和活力。

言歸正傳，

如今，汽車(chē)消費(fèi)貸水深火熱，

造就，車(chē)抵貸話題越來(lái)越熱！

《鷂石周說(shuō)汽金》推出車(chē)抵貸系列內(nèi)容。

第一期，先說(shuō)說(shuō)：

汽車(chē)金融之車(chē)抵貸的“前世”與“今生”

（圖片來(lái)自網(wǎng)絡(luò)，內(nèi)容上面都寫(xiě)了）

01

車(chē)抵貸的“前世”

一、中國(guó)的“窮人銀行”-宜信惠普

2011年3月3日，宜信普惠信息咨詢(xún)（北京）有限公司在朝陽(yáng)分局登記成立，法定代表人唐寧，因?yàn)閯?chuàng)始人唐寧的華爾街背景，通過(guò)媒體渲染，當(dāng)時(shí)輿論宣傳盛極一時(shí)，甚至有人把唐寧比作中國(guó)的“尤努斯”。唐寧，宜信公司創(chuàng)始人、CEO。

關(guān)鍵人物：唐寧早年曾就讀于北京大學(xué)數(shù)學(xué)系，后赴美攻讀經(jīng)濟(jì)學(xué)，曾任職美國(guó)華爾街 DLJ 投資銀行，從事金融、電信、媒體及高科技類(lèi)企業(yè)的上市、發(fā)債和并購(gòu)業(yè)務(wù)。

汽車(chē)板塊，宜信很快就切入新車(chē)消費(fèi)金融市場(chǎng)。回憶2012年，當(dāng)時(shí)鷂石周在廣匯汽車(chē)租賃（匯通信誠(chéng)租賃）開(kāi)始開(kāi)展“藍(lán)海”計(jì)劃（跨出廣匯500多家4S店，去做外部多品牌、二手車(chē)業(yè)務(wù)），清晰記得在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，就遇到了宜信的直營(yíng)團(tuán)隊(duì)。相比較來(lái)說(shuō)，宜信的汽車(chē)消費(fèi)貸給到客戶的融資成本還是偏高的，但是產(chǎn)品相對(duì)靈活，新車(chē)分期為主。那個(gè)年代，二手車(chē)分期還很稀缺，有產(chǎn)品做就很不錯(cuò)了。到了2012年底，宜信在市場(chǎng)上“吸儲(chǔ)”，主要是針對(duì)當(dāng)?shù)乩夏耆巳后w的理財(cái)，憤青鷂石周還憤憤給4S店團(tuán)隊(duì)發(fā)郵件，讓大家不要擔(dān)心這樣的P2P公司的非法理財(cái)和客戶惡性競(jìng)爭(zhēng)（回頭找找看可能找到10年前的原稿，后來(lái)想想鷂石周寫(xiě)公眾號(hào)是不是那個(gè)時(shí)候就埋下了根？）。

到了2013年，宜信普惠為了更好匹配短期理財(cái)客戶，創(chuàng)新部推出車(chē)抵貸短期先息后本產(chǎn)品，之后眾多P2P與互金機(jī)構(gòu)平臺(tái)爭(zhēng)相效仿，車(chē)抵貸產(chǎn)品全國(guó)高峰放款超2000億元， 百家爭(zhēng)鳴時(shí)代開(kāi)啟！

宜信是最早開(kāi)始，似乎也是P2P車(chē)抵貸業(yè)務(wù)最后的結(jié)束！P2P不能“理財(cái)”后，宜信也接入上游資金做助貸，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2022年10月份左右，最后的宜信車(chē)抵貸直營(yíng)門(mén)店團(tuán)隊(duì)解散、關(guān)門(mén)歇業(yè)了，前后一個(gè)周期正好是前后10年！

宜信普惠，早早的開(kāi)始，

也堅(jiān)持了近十年，

很可惜時(shí)代變了沒(méi)能笑到最后！

（圖片來(lái)自網(wǎng)絡(luò)，微貸網(wǎng)紐交所掛牌 杭州分會(huì)場(chǎng)拍攝 女主持是紐交所派來(lái)的）

二、P2P車(chē)抵的巔峰之作--微貸網(wǎng)

說(shuō)到P2P車(chē)抵貸業(yè)務(wù)，就不得不說(shuō)到另外一家公司：微貸網(wǎng)。

2013年前后，當(dāng)時(shí)信貸、車(chē)抵貸比較常見(jiàn)的推廣方式，就是“插卡營(yíng)銷(xiāo)”模式。插卡又分兩種：一種是直接放在停駛的車(chē)窗上；第二種是堵車(chē)的紅綠燈路口，一群小中介雇傭軍在瘋狂的沿著停車(chē)的車(chē)流散卡片。當(dāng)時(shí)，車(chē)抵貸業(yè)務(wù)的小卡片最常見(jiàn)的就是微貸網(wǎng)的。

2016年前后，鷂石周也去微貸網(wǎng)的官方網(wǎng)站去學(xué)習(xí)P2P業(yè)務(wù)，印象最深刻的是：一臺(tái)寶馬SUV被拆分成一個(gè)P2P的標(biāo)的，投資人可以購(gòu)買(mǎi)這個(gè)標(biāo)的的份額，而微貸網(wǎng)大概我理解為是投資人和借貸人的連接器，把一個(gè)個(gè)非標(biāo)的車(chē)抵貸產(chǎn)品拆分給更多的P2P理財(cái)投資人。相比較安徽蚌埠起家，后來(lái)名噪一時(shí)的“E租寶”的理財(cái)標(biāo)的物，確實(shí)車(chē)抵貸的標(biāo)的物還是看的見(jiàn)摸底著，風(fēng)險(xiǎn)分散還有車(chē)管所抵押，確實(shí)靠譜太多了。

客觀說(shuō)，微貸網(wǎng)是P2P中的佼佼者！當(dāng)時(shí)做車(chē)抵的圈子里面，微貸網(wǎng)不僅做的大，而且貸后資管管理能力很強(qiáng)，當(dāng)時(shí)坊間傳說(shuō)即使是黑產(chǎn)的人都不敢拿微貸網(wǎng)的車(chē)。但是，P2P的大勢(shì)過(guò)去了，各種問(wèn)題P2P暴雷，千萬(wàn)投資人資金無(wú)法兌付，監(jiān)管也不斷對(duì)合規(guī)要求加碼處罰，就在潮水快要褪去時(shí)，微貸網(wǎng)亦然決然還是選擇了最后一博：美股上市。

（圖片來(lái)自網(wǎng)絡(luò)，微貸網(wǎng)招股說(shuō)明書(shū)）

2018年上市路演資料顯示：微貸網(wǎng)成立于2011年，是一家主營(yíng)汽車(chē)抵押貸款的P2P平臺(tái)，目前代收金額逾170億元人民幣，累計(jì)成交額逾2000億元。根據(jù)公開(kāi)招股書(shū)中的行業(yè)分析報(bào)告，微貸在中國(guó)車(chē)貸行業(yè)處于龍頭位置，市場(chǎng)份額35%。在2017年Non-GAAP凈利（即非美國(guó)通用準(zhǔn)則下，不含員工非現(xiàn)金股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用）達(dá)到5.16億人民幣，2016年3.23億增長(zhǎng)60%；2018年上半年繼續(xù)保持增長(zhǎng)，non-gaap凈利達(dá)3.63億。依靠有車(chē)輛抵押，逾期率優(yōu)于其他已上市P2P企業(yè)的逾期率水平。按照微貸招股書(shū)披露，微貸在各放款年度，逾期時(shí)間超過(guò)1個(gè)月的逾期率均穩(wěn)定在1%以下。

當(dāng)時(shí)上市路演的直播，鷂石周基本全程觀看了，姚老板因?yàn)閲?guó)內(nèi)的一些政策限制，沒(méi)有去紐交所敲鐘，所以直播分為美國(guó)和杭州兩個(gè)直播現(xiàn)場(chǎng)。之后的事情大家都知道了，P2P泥沙俱下，微貸網(wǎng)也難以幸免，好在姚老板是個(gè)有擔(dān)當(dāng)?shù)娜耍涣己唾J后一直在清理，據(jù)說(shuō)去年就基本上岸了，那個(gè)年代P2P公司能軟著陸，良心清退的又有幾家？也側(cè)面反映出，車(chē)抵貸這個(gè)標(biāo)的物的融資產(chǎn)品，是有生命力的！去年也有消息傳出來(lái)，微貸網(wǎng)的資產(chǎn)清理的差不多了，核心層又意向繼續(xù)回歸車(chē)抵貸市場(chǎng)，但是目前過(guò)去大半年似乎目前還沒(méi)有特別大的消息。小結(jié)之前，看一組絕對(duì)讓你震撼的數(shù)據(jù)，當(dāng)年微貸網(wǎng)一個(gè)月的放款幾乎是現(xiàn)在二三線車(chē)主貸公司一年的放款。

數(shù)據(jù)來(lái)自：天眼研究 2018年11月數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

微貸網(wǎng)，是時(shí)代的產(chǎn)物，

也是車(chē)抵貸前世的巔峰之作！

卻被P2P時(shí)代洪流暫時(shí)淹沒(méi)。

參考閱讀 公眾號(hào)《鷂石周說(shuō)汽金》歷史文章：

微貸網(wǎng)赴美IPO：2018年上半年放款446億，期末貸款余額172億元；不良率0.7%

【車(chē)貸快訊】微貸網(wǎng)15日紐交所掛牌，發(fā)行價(jià)區(qū)間定為9美元至11美元

揭秘微貸網(wǎng)創(chuàng)始人姚宏：出身低微的80后CEO，靠催收發(fā)家的浙商

微貸網(wǎng)IPO后頹勢(shì)漸顯：砍頭息、暴力催收淪為代名詞 姚宏應(yīng)評(píng)估法律風(fēng)險(xiǎn)

最新！微貸網(wǎng)歸集資金已升至35.77億，凈本金回款比例或達(dá)74.5%！

02

車(chē)抵貸的“今生”

三、巨頭的醞釀--平安銀行汽融中心

2019年開(kāi)始，全國(guó)P2P平臺(tái)因?yàn)楹弦?guī)問(wèn)題清退大潮開(kāi)啟，再加上為期3年的“掃黑除惡”行動(dòng)，對(duì)于亂收費(fèi)、砍頭息、暴力催收的車(chē)抵貸行業(yè)整治力度巨大，以車(chē)抵貸為主要業(yè)務(wù)的P2P平臺(tái)，開(kāi)始大規(guī)模退出車(chē)抵貸市場(chǎng)，甚至不少投資人和從業(yè)人領(lǐng)到了看守所的盒飯；而就這個(gè)時(shí)候，一只大鱷浮出水面，平安汽融中心的“車(chē)主貸”瞄準(zhǔn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)間隙，迅速打掃戰(zhàn)場(chǎng)！

最早的平安車(chē)抵貸資料很難找到，而且平安系太大了，綜合金融產(chǎn)品品類(lèi)繁多。據(jù)行業(yè)資深人士告知：“早在2013年，平安銀行汽融中心就已經(jīng)開(kāi)發(fā)了車(chē)抵貸產(chǎn)品，2014年當(dāng)年車(chē)抵貸部分放款就已有幾十億的規(guī)模。”而平安汽融中心的前身，就是當(dāng)年車(chē)貸圈大名鼎鼎的--深發(fā)展汽融中心，上海汽融地標(biāo)建筑的6層紅樓。參考閱讀公眾號(hào)老帖子：

強(qiáng)監(jiān)管、疫情之后，平安系汽融能否一騎絕塵？（上）

強(qiáng)監(jiān)管、疫情之后，平安系汽融能否一騎絕塵？（下）