2022年，融資租賃行業的前期分類出清已經基本結束，同時又陸續出臺新政策，推動行業監管更加完善。

文/高明月

2021年，為規范融資租賃特別是汽車融資租賃業務的發展，各級監管機構相繼發布了多份政策文件，重點整治“名租實貸”、不合理收費、“砍頭息”、高利率、非法催收等行為，同時鼓勵各企業積極開展直租業務。監管引導下，行業逐步進入規范發展階段。

進入2022年，融資租賃行業的前期分類出清已經基本結束，同時又陸續出臺新政策，推動行業監管更加完善。對于開展汽車融資租賃業務的企業來說，接下來需積極適應新的監管環境和要求，提升自身規范發展水平，以期在行業新格局中塑造更強競爭力。

銀保監會發布進一步監管規則

2022年2月，銀保監會印發《融資租賃公司非現場監管規程》（簡稱“《規程》”）。這是繼2020年6月頒布的《融資租賃公司監督管理暫行辦法》（簡稱“《暫行辦法》”）后，銀保監會出臺的又一融資租賃行業的針對性監管文件。

銀保監會在此次《規程》發布時的答記者問中表示，截至2021年9月末，納入監管名單、非正常經營企業名單并向社會公示的融資租賃公司分別有 667 家、7019 家，前期分類處置工作已階段性完成，具備了開展非現場監管的基礎條件。

667家VS7019家，相差近10倍的數字對比，融資租賃行業的清退力度可見一斑。

據統計，目前已有北京、江蘇、山東等地公示了納入監管名單的融資租賃公司數量情況，合計共621家。其中北京地區數量最多，共196家。

在上述地區公布的具體名單中，多家汽車融資租賃公司赫然在列。其中廣東地區有小鵬租賃、東風日產租賃、廣汽租賃等。江蘇地區有悅達租賃、瓜子租賃、利星行租賃、臺新租賃等。此外，江西還將多家汽車融資租賃分公司納入了監管名單，包括易鑫租賃南昌分公司、大搜車贛州分公司等。

需要注意的是，天津、上海、深圳三個地區作為租賃業聚集地尚未公布監管名單。因此，一汽租賃、獅橋等多家知名汽車融資租賃公司未包含在目前的監管名單內。

針對納入監管名單的融資租賃公司，按照《暫行辦法》和《規程》要求，下一步各地金融局將出臺更細化的日常監管細則，所有公司都將面對非現場監管和現場檢查。隨著監管的逐步落實，融資租賃公司的股東、公司治理、風險管理、資產管理、租賃物、融資行為、監管指標等各方面都將接受檢驗。

在《規程》中，銀保監會再次明確了由各地方金融監管部門承擔融資租賃公司非現場監管主體責任，負責本地區融資租賃公司法人機構非現場監管工作。

對于監管重點，《規程》提到：各地方金融監管部門應當加大對融資租賃公司信用風險、流動性風險的監督檢查力度。結合其他監管手段，認真核實融資租賃公司資產質量和風險，重點核查租賃物是否符合監管要求、是否存在違法違規融資、不良資產是否如實反映、業務集中度和關聯度是否超標等情況。

考慮到疫情影響和經濟形勢，汽車融資租賃業務不良率在近年來有所攀升，在上述監管重點中，資產質量和風險、不良資產反映以及客戶投訴等問題或使融資租賃公司面臨較大壓力。

跨省展業或受限

相比常規監管的《規程》發布，2022年，最受行業關注的監管政策還是即將由央行發布的地方金融監督管理暫行條例最終稿。

2021年12月31日，央行發布《地方金融監督管理暫行條例（征求意見稿）》（簡稱“《條例》”），《條例》作為上位法，對包括融資租賃公司在內的幾類地方金融組織作出了監督管理安排。

屬地原則在《條例》中體現地非常明顯。特別是《條例》第十一條提及“原則上不得跨省級行政區域開展業務”，引發行業震動。

一位融資租賃行業資深專家表示，《條例》制定的一個重要背景是我國金融體系的宏觀布局及功能定位。一些地方金融機構在全國布局，但管理力不從心，時有風險發生，深耕本地的程度不夠，并形成抽水效應。他表示，下一步地方金融監管政策的基本走向將是：立足本地，回歸本源，突出主業；健全內控，規范治理，防控風險。

從業內人員的反應來看，上述“跨省展業”條款對融資租賃行業的影響是巨大的，可能會從根本上改變行業格局。

融資租賃公司一直以來就是全國展業，特別是汽車融資租賃行業，其業務特性就是貼近銷售場景，而汽車銷售場景以線下為主，依靠著分布各地的經銷網絡，汽車融資租賃公司業務的客戶尤其是C端客戶普遍分散在全國各地。

以一汽租賃為例，2021年1-9月，其融資租賃投放金額達481億元，業務遍布全國各地，前三大地區為河北、安徽、山東，投放占比分別為10.3%、8.7%、8.5%，在其所屬地天津的業務占比在前十位之后，不足4%。整體區域分布呈現分散化。

汽車融資租賃公司要做到業務遍布全國，特別是在市場不斷下沉的情況下，少不了進行分支機構的布局，特別是拓展C端業務需要實地在線下開展各項工作。如一汽租賃就在山東設立了山東、青島、煙臺、濰坊四家分公司。

據不完全統計，截至2022年3月大搜車等十家汽車融資租賃公司合計擁有的分公司就達739家。其中，大搜車在全國各縣市擁有159家分公司，大盛租賃、易鑫租賃分別擁有101家、86家分公司。時間上來看，上述700余家分公司中，多數設立于2016-2018年，正值資本蜂擁，汽車融資租賃業務高速擴張的時期。

針對當前已設立的分支機構，前述《規程》也作出了相應規定：由融資租賃公司跨省、自治區、直轄市設立的分支機構和特殊項目公司（SPV)，其非現場監管工作由融資租賃公司法人機構注冊地地方金融監管部門負責，分支機構和特殊項目公司（SPV)所在地地方金融監管部門予以配合。

值得注意的是，銀保監會在答記者問時明確表示：上述規定乃基于現狀作出，并不體現融資租賃公司跨省開展業務的監管導向。

融資租賃公司還能否跨省展業，以及現有分支機構如何過渡、處置，還待央行發布最終的《條例》來“一錘定音”。

對于新規，安鵬租賃汽車業務部總監齊國松表示，限制跨省展業肯定會對汽車融資租賃業務的開展造成較大影響，只能屬地作業，但屬地的業務量又極其有限，滿足不了業務需求，如果規定真的落地，融資租賃公司只能考慮在各地成立分子公司，但如果受地方金融局嚴格管控，無法設立的話，拓展直租模式，將是必要選擇。

在監管日漸完善的情況下，加快拓展直租，收縮回租業務，已逐漸成為業內人士的共識，這將是未來行業規范發展的方向之一。

金租可設車輛SPV

在融資租賃公司面對持續加強的監管壓力的同時，金融租賃公司迎來了監管完善帶來的汽車融資租賃業務利好消息。

2022年1月，銀保監會發布了新的《金融租賃公司項目公司管理辦法》。

其中最值得關注的變化是：可申請設立SPV的租賃物范圍由原先的飛機、船舶、海工平臺明確擴大至工程機械、車輛及設備等。

在過去的近十年，項目公司政策的推出助力了國內飛機、船舶業務的快速發展，實踐證明了政策的有效性和推動力。此次將應用范圍擴大，也體現了監管鼓勵支持的方向。

對此，一位金租高管表示，公司目前汽車業務余額還較小，還不適合設立SPV。未來應該會考慮，特別是考慮到車輛業務一般會涉及大量的訴訟，設立單獨的公司，也有利于負債端進行融資。

同時，他認為，相比大單機船業務，汽車融資租賃業務合同數量多，金額小且分散，設立SPV也有不便，更好的路子是設立專業子公司。但考慮到審批難的問題，一定時期內，金融租賃公司還是更傾向于“租租合作”的模式，把合作的融資租賃公司作為專業子公司或SPV來看待，實現資金方+資產方的合作共贏。

回顧近兩年來的監管政策，盡管普遍觀點是認為監管趨嚴，但每一項政策的發布都是在規范、改善行業發展環境，行業不可能處于無序狀態，最終目標都是健康可持續地發展。對于企業來說，正確對待政策產生的影響，把握自身資源稟賦，積極應對，適時做出正確的決策，更多地將監管壓力轉變為發展方向和動力。