汽車金融從業務類型劃分主要分為汽車貸款類、汽車以租代購類、其他汽車金融類三個大類別，不考慮非專業的其他汽車金融類（典當行、小貸公司等等）業務，則主要有汽車貸款類和汽車以租代購類兩大類專業汽車金融業務類型。

汽車金融如果從車型情況劃分主要分為新車業務和二手車業務。

綜合分類產生了新車以租代購、二手車以租代購、新車貸款類、二手車貸款類四個業務類別。因為新車貸款類主要由廠商金融公司和商業銀行占據主導地位（具有資金價格優勢和品牌認可）、二手車以租代購不被市場接受（主要因為二手車以租代購車輛過戶影響車輛殘值和增加過戶成本等），所以汽車融資租賃公司一般主要在新車以租代購和二手車抵押貸款類（以融資租賃售后回租為模式）兩大類業務中選擇主打業務。以下就兩種業務模式做一下簡單對比。

一、業務風險

業務風險（客戶欺詐方面）主要從欺詐成本、欺詐收益、風控手段等三方面做一下對比。

1、 欺詐成本。新車以租代購的車輛所有權在汽車融資租賃公司名下，客戶以租代購需要交納15%-30%的車輛首付款，因為首付款比例是按照新車價格計算。客戶如果有欺詐企圖，那么首付款作為欺詐成本，明顯高于二手車業務的欺詐成本。

2、 欺詐收益。新車以租代購的車輛所有權在汽車融資租賃公司名下，而典當行、小貸公司、其他金融機構或者二手車流通企業是不愿意收購汽車融資租賃公司名下的車輛。即使少數不正規經營的金融機構或者二手車企業可能收購此類車輛，但是價格遠遠低于個人名下的車輛。所以欺詐客戶在處置新車以租代購的車輛的時候，無論在處置渠道和處置價格上，都要遠遠低于個人名下的抵押車輛。

3、 風控手段。售前風控手段主要包含實地考察和登記車輛所有權，相對于二手車金融業務風控手段更加有效，新車以租代購業務風險已經大大降低。售中、售后風控手段主要包含車輛定位監控和第三方保險措施。其中公司專有車管人員每天監控車輛動向，如果發現車輛異常及時聯系第三方公司收車，如果第三方公司在我公司不存在錯誤的情況下不能收車，第三方公司負責保險理賠車輛款項。進一步降低業務風險。

綜上所述，新車以租代購業務相比于二手車金融業務，客戶欺詐的成本更高、收益更低、業務的風控措施更加完善，所以新車以租代購的業務風險（客戶欺詐方面）是遠遠低于二手車金融業務的。

二、業務利潤

業務利潤方面，新車以租代購也要高于二手車金融業務利潤。新車以租代購的利潤主要為車輛采購、業務交易利潤、經營服務利潤（包含保險傭金返點、車輛養護返點、事故加速折舊費、違章代辦費、檢車代辦費等）等三個方面，二手車金融業務只能涉及車輛采購和業務交易利潤，而無法獲取相關的經營服務利潤。所以新車以租代購的整體業務利潤是遠遠高于二手車金融業務利潤的。

三、市場規模

2017年，我國汽車銷量達2887.89萬輛，同比增長3.04%，新車金融滲透率大約為38.6%。2017年，全國二手車的交易量為1204.09萬輛，同比增長19.33%，其中二手車金融滲透率大約為8%。由以上數據可以看出，雖然二手車市場增速明顯，但是整體市場交易量和新車銷量比還有很大差距，所以新車汽車金融的市場規模更大，并且相比美國81%的金融滲透率，中國新車金融市場還有很大的發展空間。

四、車源穩定性

新車銷售的車源由廠商提供，能保證穩定持續的車源供應。而二手車金融業務因為車源供應受限，可能造成車源供應中斷，進而影響業務發展的連續性。

五、產業支持

新車能幫助提高廠商的汽車銷量，能夠獲得廠商更大的支持，包括車源供應價格、市場推廣、資金等方面。而二手車是一個尚未形成集中規模的產業，無法獲得正常業務以外的產業支持。

六、產品標準化

新車屬于標準化產品，每一個車型出廠的時候都是統一的配置和價格，便于產品設計形成標準化，對大規模全國性布局發展有很大幫助。二手車因為各地區域不同，造成各地市場情況差異較大，不利于形成標準化產品。

七、車輛風險性

新車出廠標準產品，車輛風險性較低。而二手車因為車輛使用情況不同，對二手車的鑒定和評估需要比較專業的人員進行細致的評估，對于事故車、泡水車等貶值嚴重車輛鑒別要求很高，存在一定的車輛風險性。

八、市場競爭形勢

近兩年隨著國家金融監管趨嚴和互聯網金融的發展，很多互聯網金融公司都參與到二手車金融業務中，市場競爭比較激烈，同質化競爭嚴重，價格戰頻發。微貸網（2017年車貸成交量745.6億）等大型互聯網金融平臺的價格很低，交易量巨大，形成品牌效應和巨大競爭優勢。而新車以租代購業務還沒有形成特大的品牌企業，市場進入難度小。

九、發展前景

汽車金融在全球發展很快，美國汽車金融的滲透率已經超過81%，其中融資租賃業務占比約46%。中國已成為全球最大的汽車消費市場，汽車金融也日益成為各方關注的焦點，2016年我國的汽車租賃行業市場規模達到586億元，比2010年的174億元增長3.4倍，汽車金融整體滲透率約為38.6%，其中融資租賃類占比約為3.6%。汽車以租代購客戶量較大，國際上平均汽車以租代購滲透率大約40%，其中美國超過41%以上，考慮中國城鄉人口比例的特點，如果發展充分，汽車以租代購滲透率會更高。所以新車以租代購的市場發展前景較好，發展空間巨大。

十、 市場反應

因為以上因素影響，現在大部分企業意識到新車金融業務的發展要好于二手車金融業務的發展，所以幾大家二手車領導企業紛紛布局新車金融業務。瓜子二手車成立了“毛豆新車網”利用汽車以租代購業務轉型，優信二手車也同時發布“一成購”新車以租代購項目，人人車也和滴滴出行合作為滴滴出行司機提供新車以租代購服務。通過這些二手車巨頭企業原來都主要提供二手車金融服務，現在進行新車金融的業務轉型可以看出，這些企業都意識到新車金融服務有更大的市場發展前景。

綜上所述，新車以租代購業務發展無論在市場規模、行業支持、業務操作性、競爭形勢、發展前景等方面都具有較大優勢，并且行業相關企業也已經在實際業務發展過程中逐漸偏重新車金融業務的發展，所以建議融資租賃公司以新車以租代購業務為主要發展方向。

最后多加一句，其實新車以租代購和二手車抵押貸款的市場情況，行業內很多從業者都是心知肚明，只有新進入的企業或者從業者看到汽車抵押貸款的熱鬧勁才會喜歡去湊熱鬧。就像前幾天筆者和一個行業資深前輩閑聊，前輩就說到：“現在車抵貸已經被徹底玩爛了，利潤低、市場亂，幸虧我們早轉型了”。

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