萌芽期（2013-2015）

中國的汽車融資租賃誕生于B端，在2013年以前有不少公司開始為租車公司提供給融資租賃服務。

業務的形式如下：租賃公司買下汽車，汽車交由租車公司使用，租車公司按時向融資租賃公司支付租金。

但受制于當時租車市場規模，這款業務體量十分有限。

直到2014年——行業發展的契機出現。2014年9月神州租車在香港聯交所完成IPO。

神州租車用通過IPO募集4.86億美元，向融資租賃說：我要租車！2014年到2015年，汽車融資租賃迎來行業第一次的春天。

進入2015年后，互聯網公司往汽車融資租賃加了一把火。共享單車的風口，燒到共享汽車。共享汽車成為風投行業的大賽道，汽車分時租賃公司像雨后春筍一樣冒出。

以行業龍頭Gofun為例，巔峰時期在國內84個城市投放超4萬輛車。這些汽車超過50%，通過經營性租賃形式使用。

汽車融資租賃的第一次春天，由異地租車（旅游租車）和共享汽車共同推動的。

漸漸發育成型的汽車融資租賃市場，迎來更多發展和挑戰機會。一個場外的瘋狂玩家，偷偷把目光瞄上汽車融資租賃行業。

勃發期（2015-2017）

這位瘋狂玩家叫——P2P。在2013年-2014年，大量民間借貸、小貸公司、融資擔保公司，開始轉型做P2P借貸平臺。但2014年起股市持續上漲，大量P2P資金轉向股市。

P2P公司以個人電子消費貸起家，遇到股市上漲，個人電子消費貸業務無法滿足投資者需求。P2P公司滿世界找能投資的項目，最后盯上汽車金融業務。

P2P公司是怎么做汽車金融業務？

P2P公司通過C端發力，在4S店專門針對無法通過車貸的年輕人，采取低首付，甚至零首付買車活動。

在P2P公司進來前，C端（個人）由銀行、汽車金融公司霸占，無論是汽車或汽車金融公司，針對個人征信要求比較高，導致很多年輕人無法滿足車貸要求。P2P公司利用高息低首付款，把購車門檻打下來。

融資租賃公司屬于乖孩子，對風控要求太高。業務集中B端（機構、企業）汽車融資租賃。

P2P公司“零首付”玩法，引起部分融資租賃公司的注意。融資租賃公司發現，4S店成功出售汽車，把汽車產權轉移融資租賃名下。由融資租賃公司向購車收取租金，實際和銀行車貸差不多。

但租賃公司接受主體風險范圍，大于銀行車貸。不滿足銀行車貸的人，可以汽車融資租賃形式解決車貸放款的問題。

2014年-2016年上半年，汽車金融進入三角混戰階段。銀行、汽車金融公司，融資租賃公司、以P2P平臺為首互聯網金融。通過各自特點，瘋狂開展各種速銷活動搶占市場。中國汽車金融市場進入快速發展的狀態。

不過P2P行業的運氣也不好，業務剛搞起監管重錘就來了。2016年4月銀保監會印發《P2P網絡借貸風險專項整治工作實施方案》，要求成立網貸風險專項整治工作領導小組，全面排查。

大部分P2P公司在2016年開始收縮業務，中國汽車金融市場進入二分天下階段。

你想貸款買車，只能選擇車貸或融資租賃購車。

2017年是做汽車融資租賃的人最開心的一年，融資租賃各種業務如雨后春筍，大肆冒頭。融資租賃公司想在車貸這個朝陽產業分一杯羹，風頭一時無兩。

可惜花無百日紅，僅僅一年時間汽車融資租賃進入行業分水嶺。

整頓期（2018-2020）

2018年開始監管開始注意小貸造成社會問題，2018年開展為期三年的“掃黑除惡”專項行動，2019年就進入了白熱化階段，行業監管政策徹底爆發：

從2019年2月18日，全國掃黑除惡專項成立。屆時，最高人民法院、最高人民檢察院、公安部、司法部，聯合出擊，一口氣頒布了4份重磅文件！讓貸款行業成為監管的焦點。

2019年315晚會，“714高炮”被央視重點點名，涉及到714，砍頭息的貸款公司也相繼倒臺，“以租代購”成為國家重點監測的行業。

很多融資租賃公司，在2018年-2019年無法在C端展開業務。只能靠B端網約車公司租車業務維持生計。

2019年10月出現的車險必須實名制購買也讓各大金融公司焦頭爛額。最開始是從3月份一個省開始的規定，到10月份全國大規模地進行實名制購買保險的規定，讓租車的公司是難上加難！

2019年底，新冠病毒突然到來。讓毫無準備的融資租賃公司手足無措。城市進入靜默期，汽車融資租賃業務無法展開。

2020年1月26日，銀保監會下發通知《關于加強銀行業保險業金融服務配合做好新型冠狀病毒的肺炎疫情防控工作的通知》、2月1日，多部門（中國人民銀行財政部銀保監會證監會外匯局）《關于進一步強化金融支持防控新型冠狀病毒肺炎疫情的通知》銀發【2020】29號文。

要求金融機構不得盲目催收，讓融資租賃公司出現收租難的問題。

涅槃重生（2021-至今）

2022年2月20日，銀保監會辦公廳發布《中國銀保監會辦公廳關于進一步規范商業銀行互聯網貸款業務的通知》，要求商業銀行與合作機構共同出資發放互聯網貸款的，應嚴格落實出資比例區間管理要求，單筆貸款中合作方出資比例不得低于30%。這份通知對商業銀行影響相對較小，隨著監管趨嚴，銀行會對互聯網貸款業務有所控制。

對于科技巨頭可能會帶來較大的影響。過去放貸主要出資方是銀行，客戶來源、主要線上風控依靠科技巨頭，但現在要求聯合放貸要出30%的資金，此舉將大大壓縮科技公司的杠桿，無法再像之前用極少的資金、極大的杠桿進行快速展業。

2021年11月25號，銀保監會為規范銀行服務市場調節管理，就《關于規范銀行服務市場調節管理的指導意見》公開征求意見。政策一出，助貸平臺首當其沖被限制收取中介費！助貸也必須持牌金融。

互聯網公司的退場，讓融資租賃公司迎來重新的發展機會。

老黃有話說：2016年開始，國內如雨后春筍一般冒出來了幾千家汽車直租公司。這些公司中，有些具備非常雄厚的資金背景和主機廠資源，相當于同時具備了“財”和“物”的優勢，但是即使這樣具備優勢的公司，隨著直租項目發展，最終基本都是關停倒閉了。這就說明，在汽車直租領域，雖然“財”和“物”具備非常重要的作用，但是如果沒有專業的團隊運營，汽車直租根本不可能取得成功。

大發明家愛迪生說過一句話：“天才就是1%的靈感加上99%的汗水，但那1%的靈感是最重要的，甚至比那99%的汗水都要重要。”

這句話在汽車直租行業一樣適用：“汽車直租行業，成功需要1%的專業能力加上99%的資源，但那1%的專業能力最重要，甚至比那99%的資源都要重要”！

由此，也可以得出一個結論：汽車直租雖然是一個萬億級別的市場，但是成功概率卻低于1%，而99%的具有優勢資源的企業必然失敗，根本原因在于缺少最核心的專業團隊！

連載系列參考資料：

汽車融資租賃鼓勵政策系列參考資料：

汽車融資租賃專業運營系列參考資料：

汽車主機廠融資租賃參考資料：

汽車消費鼓勵政策系列參考資料：

汽車融資租賃行業系列參考資料：

近期監管系列參考資料：

融資租賃直租參考資料：

融資租賃售后回租參考資料：

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文章來源于：廣州融資租賃研究院，作者：小享
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