車貸業務因項目金額小、資金分散、市場空間大等優勢成為互金行業追捧的香餑餑。《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》出臺后，很多P2P網貸平臺也轉向車貸業務，而車貸業務的模式無疑成為各方關注的焦點。下文筆者將對目前車貸業務模式做簡單介紹。

一、車輛抵質押貸款業務模式分析

1. 車輛質押貸款

車輛質押貸款即借款人向P2P網貸平臺提出借款申請后，將車輛開到平臺指定地點，平臺在驗車、收車后與借款人簽訂質押合同，隨后在平臺發布借款需求，投資人認購標的并簽署電子版借款協議，完成投資及借款流程。

2. 車輛抵押貸款

車輛抵押貸款即借款人向P2P網貸平臺提出借款申請后，平臺在實地調查后與借款人簽訂抵押合同，到車輛管理所辦理車輛抵押的相關手續，并在車輛上安裝GPS定位系統對車輛進行實時監控。完成抵押手續后平臺發布借款需求，投資人認購標的并簽署電子版借款協議，完成投資及借款流程。

3. 車輛抵質押貸款的區別

車輛抵押貸款和質押貸款最大的區別是占管形式不同，抵押貸款是押證不押車，借款人仍享有車輛的使用權；而質押貸款是押車不押證，借款人不再享有車輛的使用權。其次是逾期后平臺對車輛的處置權不同，質押貸款模式下平臺可以直接處理車輛，賠償投資人損失；而抵押模式下平臺需要先與借款人協商或通過法院上訴后才能處置車輛，耗費的時間更長。最后是管控程度及管理成本不同，抵押方式通過GPS定位來監管車輛情況而質押方式平臺需要有專門的停車場地并且還需要對車輛進行一定的維護，相比之下抵押方式的成本雖然更低但其對車輛的管控程度卻也低于質押模式。

4. 車輛抵質押貸款的風險比較

首先，抵押貸款面臨著車輛在抵押前后被質押的風險而質押貸款面臨著車輛質押前后被抵押的風險。目前《物權法》規定設立在先的擔保物權應當優先受償，但《擔保法》規定統一財產法定登記的抵押權與質押權并存時，抵押權人優先于質權人受償，兩項規定之間存在一定的矛盾，在出現糾紛時法律如何判定尚無定論。在這種情況下，車輛質押平臺因為車輛在手，在逾期發生時能迅速將停放于車庫中的車輛處理以獲得賠償而面臨的風險相對小些，但抵押平臺無車輛在手，風險相對更高一些。

為了避免出現上述風險，各平臺在與借款人簽訂抵質押協議時對權利規定會做更明確的說明。如潤陽貸在《車輛轉（質）押協議》中規定（質）抵押權人對車輛享有唯一（質）抵押權，作為車輛的唯一擁有人有權將車輛變賣或轉（質）抵押給其他第三方，同時對車輛的來源及所有權做了明確的說明，盡量減少出現爭議糾紛的可能性。此外平臺亦對借款人的信用信息進行嚴格審查，并在項目信息中披露借款人的歷史借款情況，讓投資人充分了解借款人的背景情況，作出更合適的投資決策。

其次，抵押貸款和質押貸款都面臨著車輛被借款人私下處理的風險。對于質押平臺來說，平臺僅控制車輛，而沒有控制車輛的財產憑證、車輛保險單及行駛證等證件，借款人仍能私下將車輛售賣；而對于抵押平臺來說，雖然有證在手，但車輛在借款人手中，因此無法避免借款人通過非正規渠道將車輛出售。

此外，對于質押平臺來說，只要有車就能押，不一定審核車輛的相關證件，因此還將面臨車輛來源于非正規渠道或者車輛實際所有權人與登記的所有權人不一致的風險。而抵押平臺因其押證不押車的特點，對車輛的相關證件有較嚴格的審核，此項風險相對更小一些。

風險的存在是必然的，對于平臺來說，貸前環節需要對借款人和抵質押車輛做嚴格的審核，明確相關權利及義務，嚴控貸款額度，貸中環節需要加強對抵質押車輛及借款讓人的情況跟蹤，同時可以引入其他保障方式來分散風險。如一點通財富平臺業務涉及抵押貸款和質押貸款，在貸前審核環節，兩種方式的貸款都嚴格審核車輛的行駛證和相關證件資料，確保車輛來源渠道正規，將車輛抵質押合同、資產處置承諾書、借款人身份證、車輛行駛證、車輛圖片及業務人員評估結果和估值等信息在項目中披露。并且在抵質押擔保的基礎上引入第三方機構擔保，一旦發生逾期將啟動雙重債權回購機制，為投資人利益構建多重保障機制。。

二、購車貸款類車貸業務模式分析

1. 按揭貸款購車模式

按揭貸款購車參與方主要為銀行，指借款人在銀行合作的經銷商處選定車輛后向銀行提出按揭貸款申請并支付一定比例的首付款，銀行審核通過后將剩余款項支付給經銷商，借款人前往經銷商處辦理相關手續并提車，之后按月還款給銀行。

2. 分期付款購車模式

分期付款是指借款人在平臺指定的經銷商處選定汽車后向平臺申請分期購車，平臺審核通過后借款人到經銷商處支付首付并辦理相關手續，在分期完成后再前往經銷商處支付尾款并提車，之后每月按照賬單金額還款。該模式的參與方主要是銀行和分期平臺，若在銀行辦理分期購車，還需要持有該行專門的信用卡。

目前P2P網貸平臺也逐漸涉足這部分業務。如惠眾金融旗下的新車寶項目是平臺切入工商銀行汽車信用卡分期購車擔保業務的產品，購車人在經銷商處選定車輛并通過工商銀行審核后，就可以先通過新車寶項目借得分期付款金額支付給經銷商提前取得車輛，待銀行調額后用該部分資金償還新車寶項目資金。借款期限一般在7天到一個月之間，且引入工商銀行、汽車經銷商、汽車金融擔保公司三方，形成多重還款保障。

3. 以租代購模式

車輛以租代購是指平臺與汽車供應商合作，有購車需求的借款人到平臺合作的商家選車，由平臺向汽車供應商全款購買汽車，借款人與平臺簽訂租賃合同，在支付一定比例的保證金后按月支付租金；合同期滿后平臺將車輛過戶給借款人，實現汽車使用權到所有權轉化的過程。租賃期間平臺通過安裝GPS定位系統的方式對車輛進行監控。

4. 三種車貸模式的區別

在權力歸屬上，按揭貸款和分期付款模式下產權和使用權都歸借款人所有，而以租代購模式下產權歸屬平臺，借款人僅有使用權。在首付比例上由到低依次為按揭貸款、分期購車和以租代購。在車輛管理方面，按揭貸款和分期購車模式下車輛所有管理維護及產生的費用均由借款人承擔，而以租代購模式下借款人只需按月支付租金，平臺承擔主要的車輛管理維護及相關費用。