南財債市通出品

21世紀資管研究院研究員萬倩倩 實習生王云杉12月2日，媒體報道稱，有多位票據(jù)持有人爆料遵義最大發(fā)債平臺遵義道橋開具的多筆商票到期后未兌付，在經(jīng)法院調解后依然未能按期償還，公司回應正通過以資抵債等方案償還。事實上，遵義道橋近年來頻陷票據(jù)兌付糾紛。

中國奧園、世茂集團以及禹洲集團分別就市場關注問題作出回應：對于60億理財產(chǎn)品逾期一事，中國奧園制定了相應的兌付方案，投資人可選擇現(xiàn)金或實物兩種方案兌付；世茂集團回應抵押總部上海世茂大廈融資“是市場常規(guī)操作”；禹洲集團回應抵押總部大樓：常見融資行為，公司零商票無理財產(chǎn)品。另外，東旭光電和泛海控股各一只債券未能如期兌付本息，構成實質性違約。

行業(yè)與監(jiān)管政策方面，中國人民銀行和國家外匯管理局對境外機構境內發(fā)債資金實行登記管理，發(fā)改委同意建發(fā)房地產(chǎn)、西安高新控股等9家發(fā)行人發(fā)行合計不超104.7億元企業(yè)債。有媒體統(tǒng)計，前11個月地方債發(fā)行7.16萬億元創(chuàng)歷史新高。地方政府層面，江西進一步嚴控債務風險，把防范化解地方政府隱性債務風險作為重要的政治紀律和政治規(guī)矩。

重點關注：1.遵義道橋：頻陷票據(jù)兌付糾紛，擬以資抵債償還

據(jù)21世紀經(jīng)濟報道，近日，有多位遵義道橋建設（集團）有限公司票據(jù)持有人稱，貴州省遵義市最大的城投平臺遵義道橋及其子公司遵義市新區(qū)開發(fā)投資有限責任公司開具的多筆商票到期后未兌付，在經(jīng)法院調解后依然未能按期償還，已有多筆被申請強制執(zhí)行。對此，遵義道橋相關人士表示，確實存在商票兌付困難的情況，正通過以資抵債等方案償還。但商票持有人表示，遵義道橋提供的部分資產(chǎn)為不動產(chǎn)，以2018年、2019年市場價抵債，但目前其房價已跌去30%，這意味著持票人需按七折接盤，在公司資金周轉困難的情況下，持票人表示無法接受該兌付方案。

作為遵義市最大的城投發(fā)債主體，遵義道橋在近年來頻頻陷入票據(jù)追索權糾紛。啟信寶數(shù)據(jù)顯示，2020年以來遵義道橋共涉及票據(jù)追索權糾紛19起，據(jù)不完全統(tǒng)計，涉及案件金額逾2893萬元。

2.禹洲集團回應抵押總部大樓：常見融資行為，公司零商票無理財產(chǎn)品

3.中國奧園：披露理財兌付方案，現(xiàn)金或實物兩種方案兌付

據(jù)澎湃新聞，對于60億理財產(chǎn)品逾期一事，中國奧園制定了相應的兌付方案。投資人以每份投資產(chǎn)品為單位，可以任意選擇以下兩種方案進行兌付，或者組合兩種方案兌付。具體來看，方案一為現(xiàn)金分期兌付。兌付范圍是合同約定期限到期的所有投資產(chǎn)品。兌付時間為首次延期本金兌付在投資產(chǎn)品到期日支付，后續(xù)無論是每月兌付還是每季度兌付，均在兌付月（每季度的最后一個月）的25日集中兌付。方案二為實物資產(chǎn)兌付。用于兌付的實物資產(chǎn)為集團旗下項目公司可用來兌付投資產(chǎn)品的物業(yè)，包括住宅、公寓、寫字樓、商鋪及車位，總貨值不低于90億。理財經(jīng)理將與投資人溝通可兌付的實物資產(chǎn)范圍。投資人的實物資產(chǎn)兌付金額不足以支付實物資產(chǎn)價格的，不足部分應當由投資人另行支付補足；實物資產(chǎn)兌付金額超過實物資產(chǎn)價格的，超過部分按照方案一的現(xiàn)金分期兌付方案進行兌付。

4.世茂集團：回應抵押總部上海世茂大廈融資“是市場常規(guī)操作”

據(jù)澎湃新聞，由許榮茂控制的世茂集團已將位于上海市浦東新區(qū)陸家嘴的總部大樓上海世茂大廈質押，以進行融資。對此，12月2日，世茂集團回應稱，事情屬實，“固定資產(chǎn)抵押融資其實是市場的常規(guī)操作，以往我們也有做過類似抵押。”

5.東旭光電：“16東旭光電MTN002”未能如期兌付本息，已實質違約

東旭光電公告，“16東旭光電MTN002”應于12月2日到期并償付本息，因公司流動資金緊張公司，公司未能按照約定籌措足額償付資金，“16東旭光電MTN002”不能按期足額償付本息，已構成實質性違約。本期債券發(fā)行總額17億元，期限3+2年，本計息期債券利率8%。

6.暴風集團：馮鑫被罰終身市場禁入，不得在任何上市或公眾公司擔任董監(jiān)高

近日，證監(jiān)會發(fā)布了對馮鑫的終身市場禁入決定書和行政處罰決定書。由于“未披露MPS股權收購項目中的《回購協(xié)議》等事項”、“未計提子公司暴風智能商譽減值準備”，暴風集團存在信息披露違法行為，且所涉金額特別巨大，馮鑫作為暴風集團的董事長、總經(jīng)理和實際控制人，違法行為情節(jié)嚴重，證監(jiān)會對馮鑫采取終身市場禁入措施，不得在任何機構中從事證券業(yè)務或者擔任上市公司、非上市公眾公司董事、監(jiān)事、高級管理人員職務。

7.碧桂園、龍湖、中海：擬在銀行間市場發(fā)行中票

12月2日，據(jù)財聯(lián)社，周三中國銀行間市場交易商協(xié)會受理了碧桂園地產(chǎn)集團有限公司、重慶龍湖企業(yè)拓展有限公司和中海企業(yè)發(fā)展集團有限公司三家房企的中期票據(jù)注冊申請，其中碧桂園為首次在銀行間債券市場注冊中期票據(jù)。從交易商協(xié)會非金融企業(yè)債務融資工具注冊信息系統(tǒng)了解到，碧桂園地產(chǎn)、重慶龍湖計劃分別在銀行間債券市場注冊發(fā)行50億元中期票據(jù)，中海企業(yè)發(fā)展集團計劃注冊發(fā)行100億元中期票據(jù)。“孔雀開屏系統(tǒng)”披露的發(fā)行文件顯示，3家房企發(fā)行債務融資工具的募集資金用途均為償還金融機構貸款。這是3家房企近兩年首次在銀行間債券市場注冊以償還貸款為用途的債務融資工具。

8.福建陽光集團：“18福建陽光MTN001”二次持有人會議12月3日召開，審議本金展期一年等議案

12月2日，福建陽光集團公告，擬于12月3日上午10點召開“18福建陽光MTN001”2021年度第二次持有人會議。會議將審議以下議案：議案一：關于豁免本次持有人會議召集、召開、表決程序的相關要求的議案；議案二：關于同意發(fā)行人支付本期利息，并將本金展期一年，展期期間利率保持不變，到期后兌付本金及展期期內利息的議案。

9.泛海控股：44.8億融資申請延期，并追加質押泛海不動產(chǎn)10億股

12月2日，主承銷商北京銀行發(fā)布公告，“17泛海MTN001”未按期足額兌付利息及回售部分債券本金。此前11月29日泛海控股發(fā)布公告，“17泛海MTN001”回售部分債券本息兌付存在不確定性。另據(jù)12月2日公告，發(fā)行人擬于12月15日召開“17泛海MTN001”持有人會議審議相關議案。“17泛海MTN001”發(fā)行總額14億元，期限3+2年，利率7.5%。

同日，泛海控股發(fā)布關于公司向中國民生銀行股份有限公司申請調整融資相關安排的關聯(lián)交易公告。近年，泛海控股股份有限公司因企業(yè)經(jīng)營發(fā)展需要，向中國民生銀行股份有限公司北京分行申請了多筆貸款。其中，2020年9月，該公司向民生銀行申請了17.8億元融資；2020年10月，公司向民生銀行申請了27億元融資；2020年12月，公司向民生銀行申請了23.2億元融資（分兩筆先后發(fā)放，單筆均為11.6億元）。后經(jīng)與民生銀行友好協(xié)商，該公司為上述部分融資增加了風險保障措施。現(xiàn)根據(jù)公司資金安排，公司擬向民生銀行申請調整上述融資的相關安排。

10.太平洋證券：收監(jiān)管警示函，系韓城城投募集資金使用違規(guī)及債務違約等問題未盡責

12月2日，太平洋證券股份有限公司發(fā)布公告，公司于近日收到證監(jiān)會陜西監(jiān)管局監(jiān)管警示函。經(jīng)查，公司存在以下問題：一、未按規(guī)定和協(xié)議約定及時公告韓城城投募集資金使用違規(guī)問題。二、未按規(guī)定和協(xié)議約定對韓城城投相關重大事項履行勤勉盡責義務。

11.華晨汽車：重整計劃草案提交期延長至2022年6月3日

華晨汽車公告，2021 年12月1日，經(jīng)華晨集團等12家企業(yè)申請，沈陽中院根據(jù)《最高人民法院關于依法妥善審理涉新冠肺炎疫情民事案件若干問題的指導意見(二)》第20條之規(guī)定，裁定華晨集團等12家企業(yè)實質合并重整案的重整計劃草案提交期限延長至2022年6月3日。

12.華夏控股：近期新增逾期債務89.04億元，累計本息合計1081.48億元

12月2日，華夏幸福基業(yè)控股股份公司公告，公司及控股子公司華夏幸福基業(yè)股份有限公司流動性出現(xiàn)階段性緊張，近期公司及下屬子公司新增未能如期償還銀行貸款、信托貸款等形式的債務本息金額89.04億元。截至公告披露日，公司及下屬子公司累計未能如期償還債務本息合計1,081.48億元（其中華夏幸福及其下屬子公司債務本息金額為1,013.04億元），目前公司及華夏幸福正在與上述逾期涉及的金融機構積極協(xié)調展期相關事宜。

13.鴻坤偉業(yè)：惠譽將鴻坤偉業(yè)長期外幣發(fā)行人評級調整至“CCC+”

12月1日，惠譽評級宣布將北京鴻坤偉業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司的長期外幣發(fā)行人違約評級從“B”下調至“CCC+”，并將其高級無抵押評級及其子公司Hongkong Ideal Investment Limited的未償債券評級從“B”下調至“CCC+”，回收率評級為“RR4”。評級下調反映了未來12個月內，鴻坤偉業(yè)從資本市場獲取資金的渠道受限，但仍需應對再融資需求。

14.貴州水投：黨委辦公室原主任文才華被調查

12月2日，據(jù)貴州省紀檢委網(wǎng)站顯示，貴州省水利投資（集團）有限責任公司黨委辦公室原主任文才華涉嫌嚴重違紀違法，經(jīng)貴州省紀委省監(jiān)委指定管轄，目前正接受黔東南州紀委州監(jiān)委紀律審查和監(jiān)察調查。

15.云南交投集團公路建設有限公司副董事長張國輝被查

12月2日，據(jù)清風云南，據(jù)云南省交投集團紀委、曲靖市監(jiān)委消息：云南交投集團公路建設有限公司黨委副書記、總經(jīng)理、副董事長張國輝涉嫌嚴重違紀違法，目前正在接受云南省交投集團紀委紀律審查；經(jīng)云南省監(jiān)委指定曲靖市監(jiān)委管轄，正在接受監(jiān)察調查。

16.中天金融：擬將中天城投100%股權轉讓給佳源創(chuàng)盛和上海杰忠

中天金融公告稱，擬將中天城投100%股權轉讓給佳源創(chuàng)盛和上海杰忠，本次中天城投100%股權轉讓價格為89億元。

1.兩部門：國家外匯管理局對境外機構境內發(fā)債資金實行登記管理

12月2日，央行官網(wǎng)發(fā)布，中國人民銀行、國家外匯管理局發(fā)布關于《境外機構境內發(fā)行債券資金管理規(guī)定(征求意見稿)》公開征求意見的通知。國家外匯管理局對境外機構境內發(fā)債資金實行登記管理。境外機構應在債券發(fā)行核準、注冊或備案后且首期發(fā)行前至少10個工作日，委托境內主承銷商，憑以下材料在該境外機構開立人民幣銀行結算賬戶的1家境內銀行業(yè)金融機構或委托主承銷商開立托管賬戶的1家境內銀行業(yè)金融機構在資本項目信息系統(tǒng)辦理登記。

2.央行：對境外機構投資境內債券市場取得的債券利息收入暫免征收企業(yè)所得稅和增值稅

央行官網(wǎng)12月2日消息，自2021年11月7日起至2025年12月31日止，對境外機構投資境內債券市場取得的債券利息收入暫免征收企業(yè)所得稅和增值稅。上述暫免征收企業(yè)所得稅的范圍不包括境外機構在境內設立的機構、場所取得的與該機構、場所有實際聯(lián)系的債券利息。

3.前11個月地方債發(fā)行7.16萬億元創(chuàng)歷史新高，河南等地區(qū)地方債發(fā)行基本結束

12月2日，據(jù)證券日報，今年地方債發(fā)行工作即將收官。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，今年前11個月，地方債發(fā)行規(guī)模達71647.34億元，同比增長14.4%，已超過去年全年發(fā)行量，創(chuàng)歷史新高。同時，部分地區(qū)地方債發(fā)行基本結束。截至11月末，還剩2199.1億元新增地方債待發(fā)。

4.發(fā)改委：同意建發(fā)房地產(chǎn)、西安高新控股等9家發(fā)行人發(fā)行合計不超104.7億元企業(yè)債

12月2日，發(fā)改委同意建發(fā)房地產(chǎn)集團、西安高新控股、嵊州市城南建設投資等共九家發(fā)行人發(fā)行不超過104.7億元公司債券或者小微企業(yè)增信集合債券。

5.江西省：把防范化解地方政府隱性債務風險作為重要的政治紀律和政治規(guī)矩

12月2日，江西省人民政府發(fā)布關于進一步深化預算管理制度改革的實施意見，意見指出，嚴格落實政府舉借債務償債資金來源，科學測算評估預期償債收入，合理制定償債計劃，并如實列入中期財政規(guī)劃。鼓勵各地結合項目償債實際情況，建立政府償債備付金制度。

完善專項債券管理機制，做好項目儲備、評估遴選等工作，加強穿透式監(jiān)測，對項目實行全生命周期收支平衡管理，融資規(guī)模要與項目收益相平衡，融資期限要與項目期限相匹配。

合理安排政府債券的發(fā)行規(guī)模和節(jié)奏，節(jié)省資金成本，提高支出進度。加強債務風險動態(tài)監(jiān)測，完善政府債務風險評估、預警和分級響應機制。健全地方政府債務信息公開及債券信息披露機制，切實增強地方政府債務信息透明度。把防范化解地方政府隱性債務風險作為重要的政治紀律和政治規(guī)矩，堅決遏制隱性債務增量，穩(wěn)妥處置和化解隱性債務存量，嚴禁虛假化債、數(shù)字化債。完善常態(tài)化監(jiān)控機制，進一步加強債務變動統(tǒng)計及融資平臺公司債務信息與金融監(jiān)管部門共享比對。

6.廣州市場房貸放松 多家銀行表示有額度、利率最高6%

12月2日，據(jù)南方日報，記者調查發(fā)現(xiàn)，無論是各家商業(yè)銀行官方提供的信息，抑或來自網(wǎng)點調查和按揭中介的信息都顯示：大多數(shù)銀行房貸額度真的變寬松了。其中最大變化在于，與此前調查中各家銀行表示額度告急不同，在本次受調查的22家銀行（網(wǎng)點）中，有16家銀行明確表示“目前有房貸額度”。隨著房貸額度的放松，大多數(shù)銀行的放款也開始提速。如工行廣州分行方面表示，隨著房貸額度有所放松，市場成交量下跌，平均等待時間將逐漸縮短。記者在調查中發(fā)現(xiàn)，目前廣州首套房貸利率報價最高為6%、最低為5.25%；在可比的19家銀行中有11家報價5.85%。具體來看，廣州銀行龍口西支行、興業(yè)銀行駿景花園社區(qū)支行報價最高，均為6%；最低的報價則來自匯豐銀行廣州分行，首套房貸利率為5.25%。

7.石家莊住建局：金融機構不得為開發(fā)企業(yè)設立其他收存預售資金賬戶

11月30日，石家莊住房和城鄉(xiāng)建設局官網(wǎng)發(fā)布《關于公開征求意見的通知》。該《通知》提出，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)應將監(jiān)管銀行及監(jiān)管賬號在售樓場所進行公示。購房人應將預訂款、首付款等款項存入監(jiān)管賬戶，貸款銀行應將按揭貸款全部存入監(jiān)管賬戶。開發(fā)企業(yè)、監(jiān)管銀行應在銷售現(xiàn)場提供與監(jiān)管賬戶相關聯(lián)的POS機等必要協(xié)助，方便購房人繳存購房款。按照一個預售許可證對應一個賬戶的原則在監(jiān)管銀行開立專用賬戶。各金融機構不得為開發(fā)企業(yè)設立除監(jiān)管賬戶以外的其他收存預售資金賬戶。

【17陽光城MTN004】

12月1日，陽光城公告顯示，陽光城持有100%權益的子公司福建陽光房地產(chǎn)開發(fā)有限公司接受長安國際信托有限公司提供1.008億元的融資，期限不超過12個月。12月2日，據(jù)企查查，12月1日，陽光城、福建陽光房地產(chǎn)開發(fā)有限公司轉讓上海陽光智博生活服務集團有限公司100%股份予萬物云空間科技服務股份有限公司、深圳市譽鷹物業(yè)服務有限公司。同日，惠譽宣布，因信息不足，撤銷陽光城“C”長期外幣發(fā)行人評級。

【19世茂03】

12月2日，據(jù)澎湃新聞，世茂集團已將位于上海市浦東新區(qū)陸家嘴的總部大樓上海世茂大廈質押，以進行融資。對此，世茂集團回應稱，事情屬實，“固定資產(chǎn)抵押融資其實是市場的常規(guī)操作，以往我們也有做過類似抵押。”此前，中指研究院房企銷售業(yè)績統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，世茂集團1-11月銷售額2598.9億元，當月排第12名，同比減少1.1%。

【16聯(lián)想02】

16聯(lián)想02（136525）12月2日下午交易出現(xiàn)異常波動，盤中臨時停牌。11月29日中證指數(shù)披露，16聯(lián)想02（136525）中證隱含違約率為7.1132%，超過7%。前一交易日中證隱含違約率為6.8445%。

【廣州富力地產(chǎn)股份有限公司】

11月30日，廣州富力地產(chǎn)股份有限公司公開發(fā)行2018年公司債券（第一期）品種一2021年付息公告。據(jù)悉，債券簡稱為18富力08，債券代碼為155061，本期債券的發(fā)行規(guī)模為人民幣40億元，本期債券為4年期，附第2年末發(fā)行人調整票面利率選擇權和投資者回售選擇權，本年度計息期限為2020年12月4日至2021年12月3日。另悉，本期債券票面利率（計息年利率）為6.58%,每手本期債券面值為1,000元，派發(fā)利息為65.8元（含稅），債權登記日為2021年12月3日。截至該日收市后，本期債券投資者對托管賬戶所記載的債券余額享有本年度利息。債券付息日為2021年12月6日。

數(shù)據(jù)來源： 21世紀經(jīng)濟報道、澎湃新聞、財聯(lián)社、證券日報、南方日報、評級公司公告、上市公司公告、DM，Wind等。

欄目統(tǒng)籌：盧先兵